■株式分割投資の研究1■
| 新株と旧株の価格比較 |
さて、私は、27日に川鉄情報システムを比例配分でやっと手に入れました。
今まで、出来高は零ですので、分割後一番最初に手に入れたことになります。
28日は、欲張らず仕入れた価格で売り指値を出して、会社に行きました。
8時20分に板を確認、売りも多いが一応ストップ高。
そのまま、仕事に熱中します。
さて、いくら儲かったか？
家に帰り、わくわくしながらパソコンを開くと、23,000円安で売れていません。
寄り付きは、昨日の価格の1,000円安でした。
この投資は、サラリーマンには、なかなか難しいですね。
さて、川鉄情報システムには、面白い特徴があります。
新株発行取引ができるのです。
東証の指導で、2月20日にならないと発行されない新株を事前に売り買いできるのです。 取り扱っていない証券会社も多く、出来高は少ないようですが、今までの結果は次のとおりです。新株の価格はQuickで調べられます。
当然のことながら、新株と旧株の価格は、発行日には一致します。27日には、26％開きました。
| 日付 | 旧株 | 新株 | 旧株/新株 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 始値 | 終値 | 値上がり | 出来高 | 始値 | 終値 | 値上がり | 出来高 | ||
| 2001年12月25日 | - | 321,000 | 50,000 | 0（買特） | 300,000 | 300,000 | 3 | 1.070 | |
| 12月26日 | - | 371,000 | 50,000 | 0（買特） | 315,000 | 320,000 | 20,000 | 18 | 1.159 |
| 12月27日 | 421,000 | 421,000 | 50,000 | 556 | 325,000 | 334,000 | 14,000 | 23 | 1.260 |
| 12月28日 | 420,000 | 398,000 | -23,000 | 418 | 330,000 | 330,000 | -4,000 | 1 | 1.206 |
新株発行取引の情報は、つばささんに教えてもらいました。
新株発行取引できる証券会社をご存知の方いませんか？
オンライン証券はないですよね。
◆◆分割権利付きを、その証券会社で買い、◆◆
◆◆高い時期に5株すべてを売り払うという戦略も有望ですね。◆◆
◆◆さて、このHPも今日で、仕事納めです。◆◆
◆◆
皆さん、良いお年をお迎え下さい。◆◆
|
2001/12/25株式分割後の チキンレース開始 |
さて、今日12月25日に、5〜10倍の株式分割の初日を迎えた企業が、4銘柄ありました。 予想通り人気殺到、すべてストップ高で、買い注文を入れても宝くじなみのものもあったようです。
最も、注目されるインテリジェントウェイブの出来高は、わずか11株。なんと13,128株の買い注文を残しました。 この銘柄のストップ高が、当分続くのは、間違いないと思います。
私が、腹を立てたのは、松井証券です。分割後初日に、プログラムの修正が対応できず、買い注文が出せませんでした。
幸い、競争率が高すぎたため、実害はありませんでしたが・・・・
株式分割投資に最も不向きな、ダメ証券会社の烙印を押させていただきます。
さて、前回、「株式分割と信用取引」でご紹介させていただいた、川鉄情報システムですが、日本証券金融によれば、権利処理価格(4株分の売却価格） は、1,024,638円でした。21日に終値（138万円）で信用買いすると355,362円で手に入れたことになります。
今日は、「買い気配321,000円出来高なし」です。明日以降の展開にもよりますが、少しコストが高すぎる気もします。
| インテリジェントW4847（１０倍） | 川鉄情報システム4832（5倍） | タスコシステム2709（5倍） | ゼファー8882（5倍） | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日付 | 始値 | 終値 | 出来高 | 始値 | 終値 | 出来高 | 始値 | 終値 | 出来高 | 始値 | 終値 | 出来高 |
| 2001年12月21日 | 3,380,000 | 3,400,000 | 237 | 1,300,000 | 1,380,000 | 419 | 4,030,000 | 3,950,000 | 30 | 1,800,000 | 2,000,000 | 20 |
| 2001年12月25日 | 390,000 | 390,000 | 11（買残13,128） | 321,000（特買い） | 0 | 889,000 | 889,000 | 76（買残653） | 441,000（特買い） | 0 | ||
| 2001年12月26日 | 440,000 | 440,000 | 3（買残10,978） | 371,000（特買い） | 0 | 989,000 | 989,000 | 734（買残22） | 491,000（特買い） | 0 | ||
| 2001年12月27日 | 490,000 | 490,000 | 11（買残6,480） | 421,000 | 556(買残546） | 1,000,0000 | 945,000 | 184 | 541,000 | 541,000 | 138 | |
| 2001年12月28日 | 540,000 | 540,000 | 1203（買残2,779） | 420,000 | 398,000 | 415 | 951,000 | 950,000 | 22 | 541,000 | 530,000 | 19 |
| 2002年1月4日 | 559,000 | 540,000 | 2504 | 378,000 | 360,000 | 116 | 980000 | 950,000 | 9 | 510,000 | 480,000 | 9 |
青：ストップ安
白：分割日
◆◆明日も、私は、インテリジェントウェイブに買い注文をぶつけますが、◆◆
◆◆所詮バブルということを忘れてはなりません。◆◆
◆◆
忘れがちですが、YOZAN、今日もストップ安ですよ。◆◆
| 株式分割と信用取引 |
さて、鷹山のストップ高、今日も止まりませんね。こうなるとポスト鷹山に関心が集まるのは、当然の成り行きです。
12月21日に権利取得最終日を迎える、インテリジェント ウェイブ（店頭4847）、川鉄情報システム（東証二部4832）、 タスコシステム （店頭2709） 、ゼファー（8882 店頭）などが有力候補です。
私は、最初のうちは、10倍のインテリジェント ウェイブに魅力を感じましたが、5倍の川鉄情報システム（4832）も面白い特徴があります。この株のみが、東証二部で信用取引が出来るのです。
25日までは、動くまいと思っていましたが、川鉄情報システムの異常な値動きのよさに惹かれ、つい11年ぶりに132万円で、信用買いしてしまいました。
私は、昔、信用買いでひどい目にあいました。
そして、「信用売りは、やっても信用買いはやらない」との誓いを立てました。
これを破ってまで、何故信用買いをしたか？
どうも、この株は、売り禁になっているようです。
従って、分割後の黄金の期間、空売りで供給が膨らむことは、ないと思います。
信用買いをしたまま、分割を迎えるとどうなるのか？
この点に、興味を感じたのです。
この場合の松井証券のルールは、次のとおりです。
| 信用取引で建てている銘柄が株式分割される場合には、当社は建単価から取引所の定める権利処理価格を差し引いて単価修正を行います。 単価修正価格は権利落日の翌日以降に画面表示されるため、権利落日当日における評価損益や口座余力の表示にはご注意ください。 なお、当社では「権利引受」・「権利入札」はできません。 あらかじめご了承ください。 なお、JASDAQ信用取引の場合は、期日の繰り上げが行われます。 |
なるほど、株数はそのままで、「取引所の定める権利処理価格」を差し引いて単価修正するんですね。 つまり、不要な4株分が処分できるのです。 それでは、取引所は、権利処理価格をどう決めているのでしょう。
1999年6月25日権利落ちになったNTTドコモの例は、次のとおりです。| 日本証券金融(株)において権利入札を行い、新株引受権価額を決定し、当該価額を信用買顧客に支払うと同時に信用売顧客から徴収することにより、金銭で授受することにより処理を行うこととなります。 |
つまり、4株分の値段は入札で決定されるようです。
不要な4株が直ぐに現金化できるのは魅力です。
残りの1株は、鷹山のように暴騰するでしょう。
しかし、入札で低い価格をつけられて、大損しないか？
「現引きか売却したほうがよいか？」一抹の不安が、よぎります。損か？得か？まったく未知数です。
◆◆「こうした時は、少ない金額で、経験してみる」というのが、私のモットーです。◆◆
◆◆
「経験のある方」、「やめたほうがいいよと思われる方」、掲示板で教えてください。◆◆
ニセJ_Coffeeさんから日証金の新株引受権等処理状況（権利割当日基準）を教えていただきました。
ありがとうございます。今までの実績では結構、高く売れるようです。
| 株式分割後のバブル相場 |
鷹山は、次世代携帯電話端末開発支援パッケージやコアＩＣを展開している会社で、ドコモと共同特許も保有しています。さて、10月24日この会社の株価が動き出します。
24日、11万円高の118万円
25日、10万円高の128万円
何故動くのか？
翌日、理由が判明します。
鷹山は、1対10の株式分割をすることを正式発表します。
これを受けて10月26日の株価は、148万円のストップ高、出来高は1491株でした。
正式発表から2日後、株価は159万円のピークをつけますが、その後は値下がりします。
分割の権利がついた最終日には、株価は117万円まで値下がりします。
| しかし、分割相場の醍醐味は、分割後にあるのです。 分割後初日13.7万円、2日目15.7万円、3日目17.7万円・・・・・昨日29.6万円 まさに、ストップ高の連続です。 |
何故、分割後の株価が上がるのか？
1株の株主がいたとします。新しく増加した9株は通常2ヵ月後でないと株主の手元には届かず、売ることができません。 売ることが出来るのは、最初に持っていた1株だけです。 つまり、分割直後の2ヶ月間は、株式の流通量は、変化がないのです。
一方、10分の1になった株価は、買いやすくなり需要が増えます。
株価は、需要と供給から決まります。
こうして、分割後の株は暴騰する、というコンセンサスが生まれます。
チャンスを狙い、投機家も参入して、バブル相場が発生します。
しかし、鷹山は、もう遅いかもしれません。
株主に9株が渡るずっと前に、バブルは崩壊しているでしょう。
これは、時限爆弾つきのババ抜きゲームなのです。
ところで、今分割がブームです。12月21日が権利最終日という企業が15社もあるそうです。 具体的に知るにはこちらが便利です。 これだけあると崩壊も早いかも。
分割バブル相場のコツは・・・
| 早めに乗って、早めに降りること 頭から食べて、尻尾を含む半分以上は捨てましょう。 |
◆◆なお、この作戦で、君、若しくは君のメンバーが大損しても、◆◆
◆◆当局はいっさい関知しないからそのつもりで。◆◆
◆◆成功をいのる！・・・◆◆
| 日付 | 終値 | 出来高 | 調整後株価 |
|---|---|---|---|
| 2001年10月17日 | 980,000 | 507 | 98,000 |
| 2001年10月18日 | 1,020,000 | 682 | 102,000 |
| 2001年10月19日 | 1,010,000 | 271 | 101,000 |
| 2001年10月22日 | 1,020,000 | 162 | 102,000 |
| 2001年10月23日 | 1,070,000 | 285 | 107,000 |
| 2001年10月24日（情報漏れ？） | 1,180,000 | 688 | 118,000 |
| 2001年10月25日 | 1,280,000 | 764 | 128,000 |
| 2001年10月26日（分割発表直後） | 1,480,000 | 1,491 | 148,000 |
| 2001年10月29日 | 1,570,000 | 1,645 | 157,000 |
| 2001年10月30日 | 1,440,000 | 580 | 144,000 |
| 2001年10月31日 | 1,500,000 | 523 | 150,000 |
| 2001年11月1日 | 1,520,000 | 490 | 152,000 |
| 2001年11月2日 | 1,450,000 | 306 | 145,000 |
| 2001年11月5日 | 1,420,000 | 179 | 142,000 |
| 2001年11月6日 | 1,400,000 | 184 | 140,000 |
| 2001年11月7日 | 1,370,000 | 238 | 137,000 |
| 2001年11月8日 | 1,340,000 | 163 | 134,000 |
| 2001年11月9日 | 1,380,000 | 147 | 138,000 |
| 2001年11月12日 | 1,260,000 | 418 | 126,000 |
| 2001年11月13日 | 1,150,000 | 460 | 115,000 |
| 2001年11月14日 | 1,210,000 | 665 | 121,000 |
| 2001年11月15日 | 1,350,000 | 623 | 135,000 |
| 2001年11月16日 | 1,320,000 | 293 | 132,000 |
| 2001年11月19日 | 1,320,000 | 181 | 132,000 |
| 2001年11月20日 | 1,320,000 | 144 | 132,000 |
| 2001年11月21日 | 1,280,000 | 214 | 128,000 |
| 2001年11月22日 | 1,210,000 | 343 | 121,000 |
| 2001年11月26日 | 1,170,000 | 719 | 117,000 |
| 2001年11月27日(1対10分割） | 137,000 | 3,042 | 137,000 |
| 2001年11月28日 | 157,000 | 501 | 157,000 |
| 2001年11月29日 | 177,000 | 1,000 | 177,000 |
| 2001年11月30日 | 197,000 | 1,516 | 197,000 |
| 2001年12月3日 | 216,000 | 5,697 | 216,000 |
| 2001年12月4日 | 236,000 | 2,870 | 236,000 |
| 2001年12月5日 | 256,000 | 1,156 | 256,000 |
| 2001年12月6日 | 276,000 | 330 | 276,000 |
| 2001年12月7日 | 296,000 | 322 | 296,000 |
| 鷹山のバブル崩壊の影響 |
13日間にわたり、連続終値ストップ高の快進撃を続けていた鷹山に、突然、変化が現われたのは、12月14日のことです。この日の寄り付きは、516000円のストップ高から、始まります。
しかし、その後、急落してストップ安まで落ち込みます。この日の出来高は、2727株でした。
山高ければ、谷深し。
チキンレースは、過酷です。
そして、12月17日は、ストップ安でも買う人が、いません。
出来高は、わずか92株です。ストップ安気配で、4846株もの売り物を残しました。
鷹山については、マネーゲームの末路で当然の結果でしょう。
むしろ、興味深いのは、他の10倍分割株に与えた影響です。
| 6日間も遅れて分割したペイントハウスも、同じ日（14日）から下落しています。 インテリジェントウェブにいたっては、まだ、分割していないのに、14日から連続のストップ安です。 今日は、133株の売り物を残しています。 |
当たり屋でインテリジェントウェブを買い推奨した、私は、穴があったら入りたい。
バーチャルですが、今日ロスカットしました。
さて、鷹山に関しては、売るに売れない状況が続くと予想されますが、他の2銘柄は、何時、連動を断ち切ることが出来るのか？ 監視を続けたいと思います。
◆◆このまま値下がりが続くのなら、◆◆
◆◆ひねくれ者の私は、インテリジェントウェブを25日(分割直後）に買おうかな？◆◆
◆◆
明日は、出張で休みます。◆◆
| 鷹山 | ペイントハウス | インテリジェントウェブ | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日付 | 始値 | 終値 | 出来高 | 始値 | 終値 | 出来高 | 始値 | 終値 | 出来高 |
| 2001年11月22日 | 1,270,000 | 1,210,000 | 343 | 2,450,000 | 2,450,000 | 14 | 3,300,000 | 3,470,000 | 240 |
| 2001年11月26日 | 1,220,000 | 1,170,000 | 719 | 2,470,000 | 2,440,000 | 23 | 3,500,000 | 3,470,000 | 208 |
| 2001年11月27日 | 137,000 | 137,000 | 3,042 | 2,420,000 | 2,400,000 | 40 | 3,490,000 | 3,430,000 | 109 |
| 2001年11月28日 | 157,000 | 157,000 | 501 | 2,400,000 | 2,600,000 | 55 | 3,430,000 | 3,580,000 | 314 |
| 2001年11月29日 | 177,000 | 177,000 | 1,000 | 2,700,000 | 2,700,000 | 53 | 3,570,000 | 3,650,000 | 206 |
| 2001年11月30日 | 197,000 | 197,000 | 1,516 | 2,700,000 | 2,900,000 | 112 | 3,670,000 | 3,740,000 | 234 |
| 2001年12月3日 | 213,000 | 216,000 | 5,697 | 3,100,000 | 3,100,000 | 37 | 3,860,000 | 3,870,000 | 563 |
| 2001年12月4日 | 214,000 | 236,000 | 2,870 | 3,100,000 | 2,810,000 | 149 | 3,900,000 | 4,050,000 | 704 |
| 2001年12月5日 | 246,000 | 256,000 | 1,156 | 301000(買い気配） | 0 | 4,110,000 | 4,200,000 | 396 | |
| 2001年12月6日 | 276,000 | 276,000 | 330 | 351,000 | 351,000 | 1 | 4,300,000 | 4,350,000 | 488 |
| 2001年12月7日 | 296,000 | 296,000 | 322 | 401,000 | 401,000 | 2 | 4,350,000 | 4,330,000 | 181 |
| 2001年12月10日 | 316,000 | 316,000 | 4,789 | 451,000 | 451,000 | 4 | 4,400,000 | 4,230,000 | 112 |
| 2001年12月11日 | 331,000 | 366,000 | 3,029 | 501,000 | 501,000 | 493 | 4,130,000 | 4,040,000 | 113 |
| 2001年12月12日 | 401,000 | 416,000 | 1,868 | 601,000 | 601,000 | 281 | 4,050,000 | 4,300,000 | 242 |
| 2001年12月13日 | 466,000 | 466,000 | 861 | 701,000 | 701,000 | 905 | 4,340,000 | 4,570,000 | 444 |
| 2001年12月14日 | 516,000 | 416,000 | 2,727 | 641,000 | 601,000 | 426 | 4,470,000 | 4,070,000 | 339 |
| 2001年12月17日 | 366,000 | 366,000 | 92（売残4846） | 501,000 | 501,000 | 38（売残307） | 3,670,000 | 3,570,000 | 239（売残133） |
| 2001年12月18日 | 316,000 | 316,000 | 245(売残4412） | 446,000 | 420,000 | 841 | 3,320,000 | 3,1500,000 | 667 |
| 2001年12月19日 | 290,000 | 290,000 | 8,903 | 435,000 | 400,000 | 228 | 3,300,000 | 3,320,000 | 193 |
| 2001年12月20日 | 300,000 | 298,000 | 1,963 | 401,000 | 435,000 | 365 | 3,370,000 | 3,350,000 | 156 |
| 2001年12月21日 | 305,000 | 283,000 | 1,742 | 430,000 | 407,000 | 159 | 3,380,000 | 3,400,000 | 237 |
| 2001年12月25日 | 263,000 | 263,000 | 129(売残810） | 387,000 | 362,000 | 131 | 390,000 | 390,000 | 11(買残13,128） |
| 2001年12月26日 | 243,000 | 264,000 | 2,641 | 359000 | 412000 | 182(買残40） | 440,000 | 440,000 | 3(買残10,978) |
| 2001年12月27日 | 265,000 | 249,000 | 1,722 | 432000 | 457,000 | 277 | 490,000 | 490,000 | 11(買残6,480) |
| 2001年12月28日 | 249,000 | 249,000 | 601 | 457,000 | 431,000 | 97 | 540,000 | 540,000 | 1,203(買残2,779) |
| 2002年1月4日 | 255000 | 240,000 | 446 | 425,000 | 400,000 | 49 | 559,000 | 540,000 | 2,504 |
青：ストップ安
白：分割日
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