TOPIX採用時トレード(7）

■TOPIX採用時トレード7■

---目次---
W昇格と風説の流布（後編）
メガネトップと10万株の行方
千代田インテグレの勝利の値動き
9月昇格銘柄と予測結果について

(2001/7/20)
W昇格と風説の流布（後編）

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IPアドレスをプロクシで隠し、200万アクセスを超える掲示板に書かれた「その投稿」は、次のとおりです。

米国会計不審の影響

先週末、大手情報提供会社からの、気になる情報が出回り始めています。
　なんでも信頼のできる東証サイドの情報筋から８月１日一部昇格候補の小売業Ｍが、昇格を見送りにされる可能性が濃厚になったというのだ。
　話によれば、６月末に実質筆頭株主の株数が、主幹事の証券会社を通して、異動を行った際、発行株数の１％以上の株数の行方が不明になり、結果的に第三者の証券会社を通じて売りに出されるのではないかとの思惑が発生する中、所轄の官庁にクレームが入り、米国の会計不審問題が取り立たされている中、東証も見送らざるを得なくなったという事のようだ。
　同時期に筆頭株主一族の株数の異動が行われた事もあり、留保金等の判定の際、同族会社や、非同族の同族会社の場合には、持ち株割合は、最終的にＥＰＳにまで影響を与える。投資家保護の観点から、ＩＲ情報開示の重要性を重んじる東証としては、不明瞭なＩＲを認めるわけにはいかないという事だろう。
　米国の会計不審により、思わぬ影響を与えかねないので、今後とも銘柄の選別には注意しましょう。

この投稿は、私がこれまでに見た売り煽りの中では、最高傑作の一つでしょう。

６月27日、メガネトップの富沢昌三社長は、取得価格を引き上げる節税対策として、全持ち株を大和證券に売却し、翌日買戻しました。このとき、売却益の源泉分離課税等の支払いのため、1％分が買戻されなかったのは、事実です。

この風説を流布した人物は、同族企業の留保金課税にも詳しいようです。

その人物が、先週末、大手情報提供会社から、気になる情報が出回り・・・・
「東証サイドの情報筋から８月１日一部昇格候補の小売業Ｍが、昇格を見送りにされる可能性が濃厚になった」と断言しているのです。

この投稿の影響は、株価とyahoo掲示板に、はっきりと及んでいました。

普段この種の投稿を信じない私も、その迫力に負けて、持ち株を半分売ってしまいました。
私以外でも、この人騒がせな投稿に影響され、安値で株を手放したホールダーは多かったと思います。

しかし、いつまでたっても、この投稿以外、具体的な話が出てきません。
この投稿者は、K氏の掲示板の常連ではないようで、投稿に対するレスもまったくありません。
Mという文字で社名をぼかしたのは、後で風説の流布を追及されないための工夫かもしれません。

これは、巧妙な売り煽りではないか？

◆◆私は、残りの半分は、決して売るまいと決意しました。◆◆
◆◆ メガネトップの昇格は、ホールダーにとって、◆◆
◆◆悪質な風説の流布に対する勝利でもあったのです。◆◆

◆◆ ピザ＠投友研さん。この文に、もし誤解があるのなら、◆◆
◆◆同じプロクシで喫茶掲示板に書いて下さい。◆◆

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(2001/8/1)
メガネトップと１０万株の行方

さて、次の表は、メガネットップの株価の推移です。
値動きは、昇格投資として、かなり、異例だったと思います。

発表の直前の株価2380円と発表直後株価2440円を比べると値上がりは、わずか６０円（2.52％）です。
発表直後に2440円で買って、昇格前日の高値2425円で売るとなんと-１５円（-0.61％）

昇格投資の常識から外れた値動きです。

日付		始値	高値	安値	終値	出来高
2002年6月21日		2,275	2,355	2,275	2,325	17,400
2002年6月24日		2,355	2,355	2,250	2,300	26,600
2002年6月25日		2,300	2,320	2,270	2,290	15,500
2002年6月26日		2,300	2,300	2,235	2,265	11,800
2002年6月27日	富沢社長株売却	2,230	2,270	2,200	2,270	20,700
2002年6月28日	同社長買戻し	2,300	2,300	2,245	2,245	18,800
2002年7月1日		2,285	2,285	2,225	2,240	14,400
2002年7月2日		2,220	2,295	2,220	2,280	10,800
2002年7月3日		2,280	2,440	2,280	2,425	60,500
2002年7月4日		2,465	2,490	2,410	2,485	38,200
2002年7月5日		2,485	2,485	2,390	2,390	44,300
2002年7月8日		2,410	2,430	2,390	2,390	43,600
2002年7月9日		2,400	2,410	2,360	2,360	19,600
2002年7月10日		2,350	2,350	2,335	2,350	57,600
2002年7月11日		2,350	2,400	2,345	2,395	27,700
2002年7月12日		2,400	2,410	2,390	2,400	43,200
2002年7月15日		2,400	2,485	2,400	2,460	78,400
2002年7月16日		2,450	2,455	2,390	2,420	30,800
2002年7月17日		2,415	2,415	2,350	2,390	15,200
2002年7月18日		2,390	2,420	2,390	2,415	30,400
2002年7月19日		2,400	2,400	2,355	2,380	35,900
2002年7月22日	発表直後	2,440	2,475	2,410	2,460	119,200
2002年7月23日		2,460	2,560	2,455	2,545	144,100
2002年7月24日		2,510	2,550	2,465	2,470	86,700
2002年7月25日		2,495	2,495	2,415	2,425	32,400
2002年7月26日		2,425	2,430	2,370	2,375	32,200
2002年7月29日		2,375	2,425	2,350	2,390	42,900
2002年7月30日		2,400	2,435	2,365	2,420	85,100
2002年7月31日	昇格日前日	2,380	2,425	2,310	2,395	313,400

さて、恒例の採用日前日の一日チャートです。

メガネトップの昇格日前日の株価の推移

昇格日前日の寄り付きが、40円安の2,380円だったのも異例です。終値は、25円安（-1.03％）の2,395円です。出来高は、313,400株で、発行済み株数819万株の3.83％。通常の約2倍、明らかに、多すぎます。

「昇格投資も参加者が増えて、株価が上がりにくくなった」ということかもしれません。

しかし、今回の件の関して、私には、一つ疑問があります。

６月27日、富沢社長は、メガネトップの株式を3,276,300株、大和證券に売り渡し、翌日3,176,30株買戻します。参考1 参考2
源泉分離課税が、今年で終了するのに備えた節税対策でした。

価格決定に影響したと推定される27日の終値は2,270円、28日は2,245円で、どちらも安値圏です。あるいは、株価が故意に下げられたのか？

売りと買いの差10万株は、源泉分離税と手数料を捻出するために必要でした。

結果として10万株(推定原価２２７０円）が大和證券の手に残ります。
この株は、何処に消えたのでしょうか？
この辺に、コバンザメ投資家敗北の原因があると思うのは、邪推でしょうか？

大和証券は、この件に関し、情報を開示する義務があると思います。

さて、今日の一日チャート。

メガネトップ、不発のお祭りの翌日

◆◆終値は、135円安（-5.64％）の2260円。◆◆
◆◆ 敗れ去った日の翌日は、朝の寄り付き売りがいいようです。◆◆

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(2001/8/2)
千代田インテグレの勝利の値動き

さて、親孝行銘柄、千代田インテグレの株価の推移をふり返って見ましょう。

5月30日、75万株の売り出しの発表がありました。目ざとい人は、この瞬間に同社の昇格を確信したでしょう。

しかし株価は、その後、軟調でした。

受渡し日が、この種の銘柄を買う良いタイミングだと私は思います。
売り出しに応募するのも、堅実な方法です。

私は、大昔使っていた一般の証券会社に電話して、1000株申し込んで手に入れました。
ネット証券は、なかなか当たらないようです。リソー教育に乗れなかった反省もあり、市場での買い増しも敢行しました。

日付		始値	高値	安値	終値	出来高
2002年5月29日		1,500	1,500	1,490	1,490	9,600
2002年5月30日	75万株の売り出し発表	1,499	1,510	1,480	1,501	46,800
2002年5月31日		1,491	1,500	1,475	1,495	24,200
2002年6月3日		1,489	1,489	1,480	1,489	4,300
2002年6月4日		1,479	1,485	1,462	1,465	8,900
2002年6月5日		1,468	1,468	1,440	1,440	31,200
2002年6月6日	価格決定日（3％down1367円）	1,435	1,440	1,410	1,410	19,800
2002年6月7日	申し込み期間	1,388	1,389	1,374	1,387	38,400
2002年6月10日	申し込み期間	1,385	1,385	1,371	1,384	25,400
2002年6月11日	申し込み期間	1,379	1,384	1,368	1,384	44,700
2002年6月12日		1,383	1,386	1,371	1,381	11,100
2002年6月13日		1,381	1,381	1,372	1,380	10,700
2002年6月14日		1,379	1,379	1,352	1,352	8,000
2002年6月17日	受渡し日	1,392	1,415	1,370	1,410	195,300
2002年6月18日		1,430	1,460	1,430	1,431	185,800
2002年6月19日		1,425	1,430	1,401	1,401	33,800
2002年6月20日		1,381	1,415	1,376	1,380	27,700
2002年6月21日		1,405	1,405	1,380	1,400	38,500
2002年6月24日		1,407	1,407	1,383	1,390	23,000
2002年6月25日		1,390	1,400	1,386	1,390	17,000
2002年6月26日		1,383	1,385	1,370	1,385	12,700
2002年6月27日		1,375	1,380	1,361	1,361	14,700
2002年6月28日		1,364	1,384	1,361	1,382	3,300
2002年7月1日		1,380	1,395	1,380	1,395	15,100
2002年7月2日		1,395	1,430	1,390	1,412	48,300
2002年7月3日		1,422	1,500	1,412	1,499	106,100
2002年7月4日		1,496	1,497	1,480	1,495	52,500
2002年7月5日		1,488	1,490	1,470	1,489	40,400
2002年7月8日		1,488	1,488	1,465	1,485	25,100
2002年7月9日		1,470	1,485	1,465	1,465	11,700
2002年7月10日		1,450	1,475	1,441	1,475	16,700
2002年7月11日		1,456	1,470	1,451	1,470	13,200
2002年7月12日		1,475	1,546	1,475	1,539	158,000
2002年7月15日		1,540	1,579	1,539	1,575	126,400
2002年7月16日		1,575	1,579	1,557	1,570	55,300
2002年7月17日		1,556	1,580	1,555	1,560	45,100
2002年7月18日		1,561	1,595	1,561	1,585	65,700
2002年7月19日		1,585	1,593	1,545	1,579	61,400
2002年7月22日	発表直後	1,609	1,610	1,590	1,598	171,900
2002年7月23日		1,600	1,695	1,600	1,670	383,000
2002年7月24日		1,700	1,734	1,696	1,713	263,100
2002年7月25日		1,713	1,725	1,679	1,700	120,800
2002年7月26日		1,690	1,700	1,620	1,655	72,900
2002年7月29日		1,653	1,702	1,630	1,680	103,100
2002年7月30日		1,699	1,778	1,690	1,777	326,800
2002年7月31日	昇格日前日	1,770	1,800	1,710	1,750	480,800
2002年8月1日		1,750	1,780	1,720	1,750	200,800

さて、恒例の採用日前日の一日チャートです。

千代田インテグレの昇格日前日の株価の推移

私は立ち会えませんでしたが、後場の力強い上昇は、圧巻でした。

この日の出来高は、480,800株で、発行済み株数11,714,508株の4.10％でした。普段（約2％）より多すぎる出来高です。

発表直後の寄り付き１６０９円で買った人は、採用日前日の高値1800円で売れば、11.87％の儲けです。

しかし、もっと儲けた人が多いでしょう。

6月17日（受渡し日）の寄り付き（１３９２円）で買って、セオリーどおり、採用日前日の高値（1800円）で売れば、29％の利益です。

話は変わりますが、今日のメガネトップの値下がりは、かなりきついですね。
仕込み始めた9月銘柄も値下がり・・

◆◆しかし、値下がりにもめげず、◆◆
◆◆月曜日に安くなった9月銘柄を買い増しするぞ。◆◆

◆◆ どの銘柄を仕込むかって？◆◆
◆◆ もちろん、・・秘・・密◆◆

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(2001/8/20)
9月昇格銘柄と予測結果について

さて、東証は２０日、９月２日から市場一部に指定替えされる銘柄を次の通り発表しました。なとり <2922> 、有沢製作所 <5208> 、新日本無線 <6911> 、はるやま商事 <7416> 、高速 <7504> 、コロワイド <7616> 、東京リース <8579> 、ＣＲＣソリューションズ <9660> 、ホリプロ <9667> 、ニチイ学館 <9792> 、元気寿司 <9828> 、サンドラッグ <9989> の12銘柄です。

私の予測は、発表はしませんでしたが、6勝2敗でした。6銘柄も見つからないのには、がっかりです。しかし、当たり屋で推奨した、はるやま商事が昇格したのは、感激しました。

ちなみに、当てたのは、なとり、有沢、はるやま、高速、CRC、サンドラッグでした。間違えたのは、双信とマルシェです。

ちなみに、週刊朝日の鎌田伸一さんの予測は、3勝2敗です。
同じソースかもしれませんが、ラジオ短波の観測記事は、5勝3敗です。

喫茶掲示板に投稿された鬼さん(itibusiteigae_kennkyukaさん）は、前述の6銘柄の外に新日本無線、コロワイド、ホリプロを当てて、9勝1敗の成績を収められました。私の知る限り、最高の予測をされた方です。特に前の2銘柄は、まったくのノーマーク銘柄です。

◆◆鬼さんの秘密の方法を勉強しないといけないと考えております。◆◆
◆◆ その方法とは・・・・テクニカルかな？◆◆

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