J_Coffeeの徒然草（31巻）

■J_Coffeeの徒然草（31巻）■

---目次---
りそなが大株主の企業
不動産投信との別れ
中堅証券は自己売買に活路を開く
ウォール街をタイムマシンで（前編）
ウォール街をタイムマシンで（後編）
切手収集の思い出

(2003/5/17)
りそなが大株主の企業

さて、ビッグニュースが飛び込んできました。

政府は１６日、りそなホールディングスが2003年3月期に連結自己資本比率が4％未満に陥ることが確実となったため、預金保険法１０２条に基づく初の「金融危機対応会議」を１７日召集し、公的資金の再投入を決める方針を固めたました。

りそなは同日、臨時取締役会を開き、公的資金再投入の申請を決めます。申請規模は2兆円になるそうです。

勝田社長ら経営陣は退任し、給与３０％削減、人員削減など大幅なリストラを迫られます。

日銀も資金繰り支援に、特別融資の実施など万全の体制をとります。現金自動受払機（ＡＴＭ）は、１７、１８日の週末も通常通り稼働しています。

さて、読者のニーズは、何か？

考えた末、りそながの持ち株数が多い企業を無作為に調べてみました。

りそなホールディングスは、大和銀行（大阪が地盤）とあさひ銀行が合併した銀行で、名簿にはこの二つの名で登場します。また、あさひ銀行は、大昔、埼玉銀行と協和銀行が合併して銀行です。

つまり、埼玉県と大阪府という地域性があります。

株主データ（３月の四季報）は、2002年9月末のものが多く、その後持ち合い解消したかもしれません。
先ず、大和銀行です。

大和銀行が大株主の企業
コード	会社名	大和銀行持ち株	発行済み株数に対する比率
1301	極洋	5492000	4.8
1808	長谷工コーポ	47142353	14.9
1833	奥村組	10043109	4.3
1845	森本組	1182000	4.9
1872	アゼル	2705000	4.8
1882	東亜道路工業	2407000	4.6
1889	佐伯建設工業	2466000	4.9
1914	日本基礎技術	1579800	4.9
1936	シーキューブ	1152749	4.1
1964	中外炉工業	4641000	4.8
1976	明星工業	2761638	4.6
3109	シキボウ	4956000	4.6
3577	東海染工	1702817	4.7
3882	紀州製紙	4222424	4.9
4114	日本触媒	9667196	4.9
4406	新日本理化	1869833	4.9
4919	ミルボン	409195	4.3
4992	北興化学工業	1354000	4.5
5009	富士興産	3683693	4.2
5451	淀川製鋼所	9542000	5.1
5479	日本金属工業	7497000	4.5
5602	栗本鉄工所	6658000	4.9
5807	日本特殊電線	2197000	4.9
5915	駒井鉄工	1812000	4.9
6205	OKK	3390000	4.9
6339	新東工業	2718000	4.8
6363	酉島製作所	1415987	4.7
6753	シャープ	44976068	4
6859	エスペック	1060400	4.5
6985	ユーシン	1181506	4.6
7305	新家工業	2823175	4.6
7309	シマノ	6670600	4.9
7735	大日本スクリン	8042000	4.3
7981	タカラスタンダ	6557379	4.4
8041	大阪魚市場	259000	4.6
8051	山善	4089000	4.3
8059	第一実業	2543690	4.4
8065	佐藤商事	1057000	4.8
8088	岩谷産業	11586523	4.6
8125	ワキタ	1972691	4.1
8327	西日本銀行	22853000	4.9
8336	武蔵野銀行	1339321	4.2
8512	大阪証券金融	1666000	4.1
8609	岡三証券	9730000	4.9
8611	コスモ証券	252709563	59.6
8839	ニチモ	3020999	4.9
9231	国際航業	1894000	4.9
9665	吉本興業	1620423	4.6

あさひ銀行分についてもまとめました。東証一部上場の持ち株比率4％以上の全企業です。

しかし、今年の３月の増資（1200億円優先出資証券）に応じた外資（香港の東亜銀行）や取引先200社は、怒り心頭でしょうね。

増資から、たったの2ヶ月・・・詐欺で、経営者を訴えて当然の気がします。

あさひ銀行が大株主の企業
コード	会社名	あさひ銀行持ち株	発行済み株数に対する比率
1792	みらい建設G	1340000	4.5
1870	矢作建設工業	2047220	4.9
2211	不二家	5486075	4.3
2261	明治乳業	14594498	4.9
2812	焼津水産化学	678617	4.8
3004	神栄	1906990	4.8
3553	共和レザー	1044000	4.2
4220	リケンテクノス	3305195	4.9
4271	日本カーリット	860000	4.3
4410	ハリマ化成	1198750	4.5
4523	エーザイ	14353649	4.8
4529	日研化学	3463139	4.9
4633	サカタインクス	3095000	4.9
5464	モリ工業	1869985	4
5975	東プレ	2700406	4.9
6273	SMC	2959840	4.1
6369	トーヨーカネツ	6936315	4.9
6370	栗田工業	5668623	4.2
6376	日機装	3029454	4.1
6381	アネスト岩田	2556349	4.9
6390	加藤製作所	2866488	4.8
6445	蛇の目ミシン	7587082	4.9
6473	光洋精工	9784426	4.9
6477	ツバキナカシマ	2501000	4.9
6513	オリジン電気	1560000	4.5
6707	サンケン電気	6103964	4.8
6765	ケンウッド	8761559	4.7
6768	タムラ製作所	3103373	4.1
6779	日本電波工業	1008041	4.8
6801	東光	4119839	4.2
6901	沢藤電機	1000000	4.6
6961	エンプラス	900536	4.3
6968	グラフテック	1265112	4.3
7476	アズワン	638035	4.9
7724	金門製作所	1575000	5
7750	ペンタックス	6115865	4.9
7753	ミノルタ	13788484	4.9
7769	リズム時計工業	7483082	4.9
7925	前沢化成工業	691200	4.3
7987	ナカバヤシ	3078746	4.9
8057	内田洋行	2640440	4.9
8089	ナイス	5339042	4.5
8158	ソーダニッカ	1215575	4.8
8173	上新電機	2607021	4.7
8182	いなげや	2616095	4.9
8227	しまむら	1764915	4.9
8235	松坂屋	7164410	4.1
8742	小林洋行	480000	4.9
8757	日新火災海上	8103808	4.2
9777	日本電子計算	825000	4.1

◆◆週明けは、メガバンクも弱そう。◆◆
◆◆ りそなショックは、不可避でしょうね。◆◆

(参考）よく見たらエビゾーさんの調査のほうが、参考になりそうです。

投稿者：エビゾー　投稿日： 05/17 Sat 11:08:07

四季報でちょっと調べてみました。

大和建設・・・りそなＨＤが支援中

・大和銀行が筆頭株主　

コスモ証券、長谷工コーポ、シキボウ、ＯＫＫ、武蔵野銀行、淀川製鋼所
・あさひ銀行が筆頭株主　

トーヨーカネツ、クラリオン、日本光電、ソーダニッカ

これらの銘柄は売りでしょうか？

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(2003/5/14)
不動産投信との別れ

Jリート（不動産投信）が初めて売り出されたのは、2001年９月10日のことです。新しいものが好きな私は、二銘柄のうちのジャパンリアルエステイトを公募（525,000円）で手に入れました。

四季報に情報が載らず、分かりにくいところもありますが、詳細なデータがホームページで公表されています。

2002年９月の中間決算の経常利益は2,898百万円、当期利益は2,897百万円です。
中間配当は、１株当たり１２,８５３円で、合計2,897百万円です。

経常利益＝当期利益＝配当は、何を意味するか？

不動産投信には、法人税等はかからず、利益の99.9％が配当されています。

この点が、不動産投信の最大の強みでしょう。

株価の方は、最近馬鹿に堅調で、今日の終値は、662,000円です。
高利回り株が人気化しているのとMSCIに採用されたのも関係あるのでしょう。

これだけ上がっても、利回りを計算すると3.88％になります。

ジャパンリアルエステイト

短期専門の私としては、めずらしく、2年近く保有していたわけです。
株というより、定期預金の感覚でした。

しかし、１株当たり純資産510,424円と株価の乖離が大きすぎる気もします。都心の開発ラッシュで、テンナントの空室率も上がるはず。

というわけで、昨日売ってしまいました。売ったら、今日も続伸です。くやしい。

◆◆Jリートは不動産会社のゴミ捨て場になる、との噂もありましたが、◆◆
◆◆そんなに悪い思いはしませんでした。◆◆

◆◆ 暴落したら、また買いたいと思います。明日は、休みます◆◆

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(2003/5/5　訂正5/6)
中堅証券は自己売買に活路を開く

中堅・中小証券は、顧客をネット証券に奪われて、手数料収入が激減しているそうです。５月5日の朝日新聞朝刊によれば、窮地にたった中堅・中小証券が活路として選んだのが、自己売買の拡大です。

東証など３市場において、自己売買部門の占める割合は、1989年前後は20％台前半だったのが、2002年8月には39.2％まで拡大します。

自己売買のディーラーの人数も倍増しています。現在、兜町の自己売買部門のディーラーは、1500人とも3000人とも言われています。

彼らは、1999年に廃止された場立ちの経験者や、1997年破綻した山一証券や三洋証券の出身者が多いようです。

歩合制社員も多く、利益を出せば60％をもらえ、損失は自己負担という条件もあるそうです。
厳しい条件ですね。

某常連さんの情報では、彼らはリロードするたびに手口をリアルタイムで知ることが出来るハイテク装置で取引しているそうです。

また、一部銘柄で５０単位以上の注文が出ると大口手口として、東証が市況情報として各情報ベンダーに流してしまうのです。したがって、クイックやブルームバーグなどの情報端末で会社名が出てしまいます。

彼らは、コバンザメ投資にも進出しているようです。

自己売買には、最近、次々と足かせが設けられました。

2002年９月、金融庁の規制で、自己売買の空売り規制が実施されます。
すなわち、株価の下落局面では、直近の株価よりも高い水準でしか信用売りが出来なくなりました。

2003年3月、金融庁は、株価対策の一環として、自己売買の取引量に上限を設けるよう業界に要請しました。

そして、６月から手口情報が、非公開に・・・自己売買のハイテク装置は、無用の長物になります。

◆◆手口非公開は、我々、個人投資家にとっては、◆◆
◆◆情報格差が接近する良いことだったのです。◆◆

◆◆ ディーラー間の生き残りをかけた競争が激しさを増しそうです。◆◆

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(2003/4/28)
ウォール街をタイムマシンで（前編）

・・・1626年・・・・

アメリカ大陸東海岸にある小さな島をめぐって、オランダの総督は、インデアンの酋長と交渉します。

オランダ人が差し出した光り輝く透明な玉は、酋長の心を動かします。
「この宝物は、酋長の権威の象徴として使える」

交渉は、成立します。
その島は、アクセサリーと交換されます。

総督は、湧き上がる歓喜を相手に悟られないように抑えます。
アクセサリーの価格は、24ドル。

酋長の属していたのは、マナハッタ・インディアンといわれる部族です。
島の名は、マンハッタン島！

アメリカの中心、ニューヨーク・マンハッタン島は、わずか24ドルで売却されたのです。

・・・・・・・・

マンハッタン島は、イギリス人やインディアンからの侵入に脅かされていました。

オランダ人は、島の南端、ハドソン川からイースト川までの間に、丸太の壁を建設します。
丸太の壁（ウォール）で守られた街・・・これがウォール街の語源です。

マンハッタン島では、牧畜が営まれていたそうです。
丸太の壁は、牛が逃げ出さないための柵も兼ねていました。

1699年頃、壁のあった場所は、馬車通りに改造されます。
かなり、幅の狭い通りだそうです。

・・・1792年・・・・・

ウォール街に株式仲買人24人が集り、証券取引所が設立されます。

◆◆やがて、ニューヨーク連邦準備銀行も、誘致され、◆◆
◆◆ウォール街は、金融の中心地に発展していきます。◆◆

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(2003/4/29)
ウォール街をタイムマシンで（後編）

・・・1929年初秋・・・・

ウォール街は、空前の株式ブームに浮かれていました。ラジオや自動車などの新しい産業が発展し、イギリスなど海外からウォール街に、資金が流入し続けていました。

「アメリカは、永遠に繁栄し続ける」と、皆が信じていました。
しかし、その男は、迷っていました。

すでに、多額の資金を借り入れ、株式投資で運用し、ここ一年で莫大な含み益を得ていました。

こんな簡単な金儲けが長続きするとは、思えません。
しかし、効率の良い投資を手仕舞うのは、もったいない。

男は、靴の汚れに気づきます。
靴磨きの少年は、男が座ると靴をピカピカに磨き上げながら、話しかけます。

「おじさん、株を買うなら、○○がいいよ。」

その瞬間、男に閃きが走ります。
「靴磨きの少年までが、株の話をするようじゃ、
上昇相場は、近いうちに崩壊する！」

この日、彼は全ての株を売り払います。

この男の名は、ジョセフ・ケネディ。
ケネディ大統領の父親です。

・・・1929年10月24日午前11時(暗黒の木曜日）・・・・

突然、株価は崩壊を始めます。買い手は消え、逃げることは不可能でした。
１０月29日（悲劇の火曜日）、もっと厳しい暴落が、ウォール街を襲います。

安全地帯に資産を移し終えたジョセフ・ケネディは、悠然とこのニュースを新聞で読み、勝利をかみしめます。危機一髪、資産を守ったのでした。

・・・2001年9月11日・・・・

マンハッタンの世界貿易センタービルに、ハイジャックされた飛行機2機が激突。 2棟のビルは、崩壊します。

イスラム原理主義者のテロにより、3000人が亡くなります。
唯一の超大国・アメリカは深く傷つき、復讐に燃えあがります。
世界経済に暗雲が立ち込めます。

・・・さて、未来に・・・・・・200X年・・

ITバブル抱懐からX年を経て、ナスダック株価は、なおも崩壊を続けていました。アメリカでも家屋の価格が暴落して、信用収縮を招き、カード破産が激増します。

度重なる戦争は、アメリカの財政を破綻させます。
株価の崩壊は、永遠に続くように思えます。

その男は、株式投資で空売りを実施して、ここ一年で莫大な含み益を得ていました。

◆◆しかし、男は迷っていました。◆◆

◆◆ 男は、靴の汚れに気づきます。◆◆
◆◆ そうだ、靴でも磨くことにしよう・・・・◆◆

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(2003/4/27)
切手収集の思い出

私が、切手に興味を持ったのは、小学生高学年頃からでしょうか。当時は、切手集めが流行していました。

同級生の憧れは、「月に雁（1949年200万枚）」や「見返り美人（1948年150万枚）」で、高価格で取引されていました。

毎年発行される日本切手カタログを見れば、切手の相場はわかります。友達が高額切手を持っていると、羨ましく感じたものです。

一年後に発行され、枚数も多い「月に雁」の方が、「見返り美人」より値段が高いのは、不思議でした。「月に雁」は図柄が暗くて人気がなく、退蔵されずに失われたものが多いと考えました。

たった5～8円の切手を15年寝かすと数百倍になる！
生まれつき投機が好きな私は、まんまと郵政省の罠に嵌ってしまいました。

私は、デタラメには、投資しませんでした。
どうすれば効率よく儲かるか、作戦を練りました。

切手は、人気がある図柄が値上がりするに違いない。

４月の切手趣味週間や、10月の国際文通週間を集中的に狙うことにしました。
浮世絵や絵画を描いた切手は、人気がありました。

郵便局は、長蛇の列ができ、10～20枚一組のシートで買っていました。
第一次国宝シリーズにも、人気化すると読んで投資しました。

次に目をつけたのは、発行枚数です。
横山大観の「霊峰不二」は、800万枚しか発行されないのを狙い、シート買いしました。図柄もいいし、月に雁（200万枚）の1/4ぐらいの価格になるかもしれないと思ったものです。

・・・中学時代の、ある日・・・

買い集めた切手が、全く値上がりしていない事実が明らかになります。切手熱は、この日を境に急速に冷めました。切手は、不良資産として忘れ去られます。

2003年のカタログで調べると、38年前に集めた自慢のコレクションが額面のたった2倍です。
この値段は買う場合で、売る場合は額面と変わらない気がします。

息子が中学生になったとき、切手帳を譲ろうと思い、興味をそそるように説明しました。

しかし、全く反応がありません。

◆◆今では、処分も出来ず、仕舞い込んでいます。◆◆
◆◆ 有効活用するには、孫に期待するしかないでしょうかね。◆◆

◆◆今でもどうしても分からないことがあります。◆◆
◆◆「月に雁」は、何故13,000円もするのでしょう？◆◆

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