■売り出し必勝法2■
公募・売出価格と受渡日の 株価比較 |
さて、売出や公募で株を手に入れた場合、売却できるのは、受渡し日以降です。
公募・売出価格@に比べて、D受渡日の株価(始値)は上昇しているかどうか?
直近17銘柄について、調べたのが次の表です。
17銘柄の平均は、-0.11%の値下がりです。
このリストは、上昇した順に掲載しました。
コード | 市場 | 銘柄名 | 貸借・信用 ・現物の別 | 公募・売出 価格@ | 発行済 株数A | 公募株数B | 売出株数C | 公募・売出比率 E= (B+C)/A | 受渡日 | 受渡日の株価 | 上昇率 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
始値D | 高値 | 安値 | 終値 | D/@-1 | ||||||||||
1937 | 東1 | 西部電機工業 | 信用 | 609 | 23,138,400 | 0 | 930000 | 4.02% | 7月28日 | 633 | 633 | 625 | 626 | 3.94% |
4633 | 東1 | サカタインクス | 貸借 | 535 | 62,601,161 | 0 | 2,400,000 | 3.83% | 7月27日 | 556 | 560 | 552 | 556 | 3.93% |
2059 | 東2 | ユニチャームペットケア | 信用 | 6,183 | 7,740,000 | 0 | 776,600 | 10.03% | 7月26日 | 6,350 | 6,450 | 6,350 | 6,410 | 2.70% |
3433 | 東1 | トーカロ | 貸借 | 2,226 | 15,800,000 | 0 | 1,500,000 | 9.49% | 7月14日 | 2,280 | 2,305 | 2,265 | 2,290 | 2.43% |
6339 | 東1 | 新東工業 | 貸借 | 811 | 56,554,009 | 0 | 3,000,000 | 5.30% | 7月20日 | 830 | 840 | 824 | 832 | 2.34% |
9956 | 東1 | バロー | 貸借 | 3,074 | 20,903,437 | 2,000,000 | 242,000 | 10.73% | 7月25日 | 3,130 | 3,140 | 3,100 | 3,130 | 1.82% |
8891 | 東2 | エムジーホーム | 信用 | 495,670 | 9,138 | 1,000 | 0 | 10.94% | 7月14日 | 502,000 | 504,000 | 502,000 | 503,000 | 1.28% |
9022 | 東1 | JR東海 | 貸借 | 795,000 | 2,240,000 | 0 | 600,000 | 26.79% | 7月29日 | 805,000 | 809,000 | 804,000 | 809,000 | 1.26% |
7611 | 東2 | ハイデイ日高 | 貸借 | 1,588 | 5,612,397 | 650,000 | 50,000 | 12.47% | 7月29日 | 1,601 | 1,601 | 1,593 | 1,596 | 0.82% |
4626 | 東1 | 太陽インキ製造 | 貸借 | 4,112 | 14,232,000 | 0 | 900,000 | 6.32% | 7月14日 | 4,130 | 4,150 | 4,130 | 4,140 | 0.44% |
6877 | ジャス | OBARA | 信用 | 4,578 | 9,275,280 | 0 | 500,000 | 5.39% | 7月29日 | 4,570 | 4,590 | 4,530 | 4,570 | -0.17% |
2665 | 東2 | ネクストコム | 信用 | 491,790 | 149,559 | 0 | 42,290 | 28.28% | 7月20日 | 490,000 | 493,000 | 488,000 | 490,000 | -0.36% |
3116 | 東1 | トヨタ紡織 | 貸借 | 1,989 | 187,665,738 | 0 | 20,000,000 | 10.66% | 7月21日 | 1,980 | 2,005 | 1,980 | 2,000 | -0.45% |
5726 | 東1 | 住友チタニウム | 貸借 | 13,230 | 9,200,000 | 340,000 | 560,000 | 9.78% | 7月19日 | 13,090 | 13,580 | 13,090 | 13,480 | -1.06% |
2736 | ジャス | サダマツ | 信用 | 291 | 11,134,000 | 1,800,000 | 0 | 16.17% | 8月3日 | 283 | 285 | 282 | 283 | -2.75% |
3318 | ジャス | メガネスーパー | 信用 | 1,639 | 13,790,880 | 600,000 | 600,000 | 8.70% | 7月20日 | 1,580 | 1,622 | 1,580 | 1,595 | -3.60% |
8423 | マザ | フィデック | 信用 | 934,110 | 47,650 | 4,500 | 1,500 | 12.59% | 8月4日 | 800,000 | 830,000 | 772,000 | 830,000 | -14.36% | 平均 | 11.26% | 平均 | -0.11% |
次式により、公募・売出比率Eを求めます。
17社を平均すると公募・売出比率は、11.26%となります。
上昇率1位(+3.94%)の西部電機工業の公募・売出比率は4.02%、上昇率2位(+3.93%)のサカタインクスの同比率は3.83%です。
両社とも公募・売出比率が小さいのが特徴です。
-14.36%も値下がりしたフィデックは、信用銘柄で空売りできません。
同社は、価格決定予定日の初日に大きく値上りしました。参考
決定日も、十分値下がりしていません。こうした銘柄は、値下がりしやすいのでしょう。
◆◆公募は売出より、値下がりするものが多いのは、希薄化の影響でしょうか?◆◆
◆◆
また、新興市場の方が値下がり銘柄が多いような気がします。◆◆
売出価格決定日に関する考察 |
上場銘柄について、公募や売出が取締役会で決定する際、売出価格決定日を特定の日に決めてしまうと、大引近くに不自然な取り引きが集中し、不都合なことがおこります。
そこで、3〜5営業日の期間を売出価格決定予定日として定め、何日が価格決定日なのか事前に確定 できないようになっています。
直近17例を調べると決定予定日の期間の分布は、以下のとおりです。
4日間の例が最も多くなっています。
コード | 市場 | 銘柄名 | 価格決定予定日 | 価格決定日 | 公募・売出価格 | 公募株数 | 売出株数 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
期間 | 日数 | 価格決定日 | 何日目か | ||||||
2736 | ジャス | サダマツ | 7/25-28 | 4 | 7月25日 | 1 | 291 | 1,800,000 | - |
7611 | 東2 | ハイデイ日高 | 7/20-22 | 3 | 7月20日 | 1 | 1,588 | 650,000 | 50,000 |
6877 | ジャス | OBARA | 7/20-22 | 3 | 7月20日 | 1 | 4,578 | - | 500,000 |
4633 | 東1 | サカタインクス | 7/19-22 | 4 | 7月19日 | 1 | 535 | - | 2,400,000 |
1937 | 東1 | 西部電機工業 | 7/19-21 | 3 | 7月19日 | 1 | 609 | - | - |
9022 | 東1 | JR東海 | 7/22-27 | 4 | 7月25日 | 2 | 795,000 | - | 600,000 |
8423 | マザ | フィデック | 7/25-27 | 3 | 7月26日 | 2 | 934,110 | 4,500 | 1,500 |
2059 | 東2 | ユニチャームペットケア | 7/14-20 | 4 | 7月14日 | 1 | 6,183 | - | 776,600 |
9956 | 東1 | バロー | 7/12--14 | 3 | 7月12日 | 1 | 3,074 | 2,000,000 | 242,000 |
3116 | 東1 | トヨタ紡織 | 7/12--15 | 4 | 7月12日 | 1 | 1,989 | - | 20,000,000 |
6339 | 東1 | 新東工業 | 7/11--15 | 5 | 7月11日 | 1 | 811 | - | 3,000,000 |
2665 | 東2 | ネクストコム | 7/11--14 | 4 | 7月11日 | 1 | 491,790 | - | 42,290 |
3318 | ジャス | メガネスーパー | 7/8--13 | 4 | 7月8日 | 1 | 1,639 | 600,000 | 600,000 |
5726 | 東1 | 住友チタニウム | 7/7--13 | 5 | 7月7日 | 1 | 13,230 | 340,000 | 560,000 |
4626 | 東1 | 太陽インキ製造 | 7/6--12 | 5 | 7月6日 | 1 | 4,112 | - | 900,000 |
3433 | 東1 | トーカロ | 7/6--12 | 5 | 7月6日 | 1 | 2,226 | - | 1,500,000 |
8891 | 東2 | エムジーホーム | 7/5--11 | 5 | 7月5日 | 1 | 495,670 | 1,000 | - |
さて、何日目が価格決定日になったかを調べると次のとおりになります。
88%は、第1日目に決定します。
第3日目以降に持ち越すと価格決定日を事前に予想しやすくなるので、その可能性は極めて低いと思います。
第2日目に決まる場合も、よくあります。
第2日目に決まったJR東海とフィデックの一日チャートは次のとおりです。
JR東海 | ||||
---|---|---|---|---|
第1日目 | 第2日目(価格決定日) | |||
フィデック | ||||
第1日目 | 第2日目(価格決定日) | |||
超大型売出のJR東海の場合は、第1日目の終値では、高すぎると思ったのでしょうか?
◆◆第1日目のフィデックのチャートは、終値近くで怒涛の上げがありました。。◆◆
◆◆
不自然な終値を嫌って、第2日目に価格決定を持ち越すのでしょう。◆◆
超大型売出は決定日以前に 空売りすべき?(JR東海) |
「国鉄清算事業本部が保有するJR東海株・60万株を売出する」との発表があったのは、2005年7月7日の市場終了後です。国内429,000株、海外171,000株という割りふりです。
この量は、JR東海の発行済株数224万株の26.8%に相当するインパクトです。
売出価格決定日は7月22日から27日までのいずれかの日と予定されていました。 最初の予定日の前日に出来高が増えていますが、空売りした人が多いのでしょう。
二日目に売り出し価格は、2%downの795,000円と決定します。
日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高 | |
---|---|---|---|---|---|---|
2005年7月7日 | 861,000 | 869,000 | 861,000 | 867,000 | 1,997 | |
2005年7月8日 | 売出発表直後 | 860,000 | 861,000 | 850,000 | 850,000 | 3,196 |
2005年7月11日 | 850,000 | 855,000 | 849,000 | 852,000 | 1,891 | |
2005年7月12日 | 855,000 | 857,000 | 851,000 | 851,000 | 1,277 | |
2005年7月13日 | 855,000 | 856,000 | 851,000 | 855,000 | 1,245 | |
2005年7月14日 | 856,000 | 861,000 | 856,000 | 860,000 | 2,181 | |
2005年7月15日 | 860,000 | 860,000 | 853,000 | 853,000 | 2,090 | |
2005年7月19日 | 851,000 | 852,000 | 835,000 | 836,000 | 5,253 | |
2005年7月20日 | 837,000 | 837,000 | 827,000 | 830,000 | 5,797 | |
2005年7月21日 | 831,000 | 840,000 | 829,000 | 836,000 | 9,836 | |
2005年7月22日 | 835,000 | 835,000 | 822,000 | 824,000 | 13,608 | |
2005年7月25日 | 価格決定日2%down(795000) | 824,000 | 825,000 | 810,000 | 812,000 | 20,887 |
2005年7月26日 | 申込み期間 | 812,000 | 815,000 | 806,000 | 812,000 | 41,139 |
2005年7月27日 | 申込み期間 | 810,000 | 812,000 | 809,000 | 810,000 | 14,118 |
2005年7月28日 | 申込み期間 | 810,000 | 812,000 | 808,000 | 810,000 | 13,172 |
2005年7月29日 | 受渡し日 | ? | ? | ? | ? | ? |
私の場合、松井証券で1株だけ当たっていました。 愚かなことに繋ぎ売りをしていません。
明日の受け渡し日は、下がるかもしれません。
「超大型の売り出しの場合、当たらなくてもいいから、価格決定予定日当日〜同3日前に空売り」
というのが、正解でしょうか?
9020JR東日本、9021JR西日本、9022JR東海
◆◆もし、損が出るなら、少し待とうと思っていますが・・・◆◆
JT政府株放出の 第二次と第三次の比較 |
証券会社の店頭で申し込むと、結果が分かるのが、申し込み1日目の市場終了後。
安全に儲けるためには、当選株数がハッキリしない申し込み第1日目の空売りは危険です。安全策をとるなら2日目以降に売りたい・・・
今回は、店頭でBBした人はほとんど全量が当たってしまったようです。申し込み2日目の内に申し込まないといけません。 申し込み2日目、3日目は鞘取り売りと安定操作(買い)で、株価は843000円〜845000円に落ち着きます。
つまり、安全策を取った人は、鞘がほとんど消えてしまいます。
第三次政府株放出 | 売出株数@ | 289,334 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高A | A/@ | |
2004年6月3日 | 834,000 | 845,000 | 833,000 | 840,000 | 5,602 | 1.94% | |
2004年6月4日 | 844,000 | 881,000 | 843,000 | 878,000 | 12,152 | 4.20% | |
2004年6月7日 | 価格決定日2%down (843000) | 871,000 | 875,000 | 861,000 | 861,000 | 9,673 | 3.34% |
2004年6月8日 | 申し込み1日目 | 851,000 | 853,000 | 847,000 | 850,000 | 32,861 | 11.36% |
2004年6月9日 | 申し込み2日目 | 850,000 | 850,000 | 843,000 | 844,000 | 19,289 | 6.67% |
2004年6月10日 | 申し込み3日目 | 843,000 | 845,000 | 843,000 | 844,000 | 20,230 | 6.99% |
2004年6月11日 | 受渡し日 | 843,000 | 845,000 | 841,000 | 843,000 | 19,893 | 6.88% |
私は、店頭では、採算が合わないと思い、松井証券の売り出しに10株ほどBBしました。 私は6月4日と10日に空売りして、受渡し日には下がると待ち構えていました。
松井証券は、申し込み3日目の午後3時が申し込み期限です。 市場終了後、抽選。いつもは、当たりませんが、なんと当選しています。
私が、事前に頼りにしたのは、第二次(1996年)政府放出のデータです。
この株価推移なら、鞘取り投資は、成功疑いありません。
第二次政府株放出 | 売出株数@ | 272390 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高A | A/@ | |
1996年6月13日 | 868,000 | 868,000 | 860,000 | 861,000 | 1,022 | 0.38% | |
1996年6月14日 | 869,000 | 870,000 | 861,000 | 861,000 | 1,497 | 0.55% | |
1996年6月17日 | 価格決定日3%down (815000) | 861,000 | 863,000 | 841,000 | 841,000 | 4,214 | 1.55% |
1996年6月18日 | 申し込み1日目 | 850,000 | 872,000 | 850,000 | 865,000 | 15,041 | 5.52% |
1996年6月19日 | 申し込み2日目 | 863,000 | 865,000 | 857,000 | 860,000 | 3,213 | 1.18% |
1996年6月20日 | 申し込み3日目 | 860,000 | 860,000 | 852,000 | 853,000 | 4,529 | 1.66% |
1996年6月21日 | 受渡し日 | 833,000 | 837,000 | 830,000 | 835,000 | 12,236 | 4.49% |
1996年6月24日 | 837,000 | 838,000 | 831,000 | 835,000 | 3,780 | 1.39% | |
1996年6月25日 | 833,000 | 836,000 | 832,000 | 836,000 | 3,529 | 1.30% | |
1996年6月26日 | 835,000 | 837,000 | 834,000 | 836,000 | 3,975 | 1.46% | |
1996年6月27日 | 835,000 | 837,000 | 834,000 | 836,000 | 3,297 | 1.21% | |
1996年6月28日 | 836,000 | 840,000 | 835,000 | 840,000 | 5,287 | 1.94% |
第二次の時は、受渡日の寄付は、2万円も値下がりしています。 また、JTの場合、逆日歩は、1日当たり50円しかつかないようです。
さて、2004年6月11日は、JTの受渡日でした。
意外と堅調。
純粋な空売りの買戻しが、かなり入ったような気がします。
第二次(1996年)の政府放出の時は、申し込み1目日は、出来高を売出株数で割った値が、5.52%でしたが、第三次(今回)は11.36%にも達します。
申し込み2日目は、第二次の出来高比率1.18%に対して、第三次6.67%です。
申し込み3日目は、第二次の出来高比率1.66%に対して、第三次6.99%です。
◆◆出来高激増は、空売りを利用して、鞘をとる投資家が増えたせいでしょう。◆◆
◆◆
直ぐに売出価格に鞘寄せされて、利益も取りにくくなりました。◆◆
◆◆ところで、幹事の大和は、全量を売り切れたのでしょうかね?◆◆
アイカ工業の場合 |
さて、初の実戦編として、アイカ工業の売り出しに挑戦です。 アイカ工業は、7月1日。300万株の売り出しを発表しました。これは、発行済み株数69,890,664株の4.29%に相当します。
日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高 | 逆日歩 | 2002年7月1日 | 発表日(300万株) | 750 | 753 | 743 | 743 | 29,000 | 2002年7月2日 | 722 | 734 | 712 | 723 | 86,000 | 2002年7月3日 | 703 | 726 | 703 | 725 | 90,000 | 2002年7月4日 | 725 | 725 | 715 | 717 | 102,000 | 2002年7月5日 | 725 | 725 | 718 | 718 | 73,000 | 2002年7月8日 | 735 | 740 | 720 | 728 | 84,000 | 2002年7月9日 | 価格決定日(初日)(3%down681円) | 730 | 730 | 703 | 703 | 190,000 | 0/3日 | 2002年7月10日 | 申し込み期間 | 699 | 712 | 690 | 710 | 337,000 | 0.55 | 2002年7月11日 | 申し込み期間 | 709 | 710 | 695 | 696 | 216,000 | 0.05 | 2002年7月12日 | 申し込み期間 | 704 | 710 | 696 | 696 | 79,000 | 0.05 | 2002年7月15日 | 694 | 710 | 690 | 705 | 159,000 | 0.05 | 2002年7月16日 | 700 | 704 | 686 | 686 | 113,000 | 0.15/3 日 | 2002年7月17日 | 696 | 696 | 681 | 681 | 127,000 | 不明 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2002年7月18日 | 受渡日 | 686 | 700 | 685 | 700 | 371,000 | |
2002年7月19日 | 700 | 700 | 690 | 696 | 217,000 | ||
2002年7月22日 | 690 | 697 | 685 | 697 | 139,000 | ||
2002年7月23日 | 694 | 696 | 686 | 690 | 115,000 | ||
2002年7月24日 | 689 | 694 | 685 | 691 | 59,000 | ||
2002年7月25日 | 698 | 699 | 689 | 698 | 99,000 | ||
2002年7月26日 | 698 | 699 | 688 | 689 | 142,000 | ||
2002年7月29日 | 696 | 696 | 686 | 686 | 77,000 | ||
2002年7月30日 | 696 | 699 | 688 | 697 | 97,000 | ||
2002年7月31日 | 697 | 700 | 680 | 700 | 143,000 |
私は、7月8日M証券で4000株ほどBBしました。
アイカ工業の価格決定日(7月9日)
7月10日の寄り付きの699円で、空売りします。差益は、54,000円の2.64%。
アイカ工業の申し込み初日(7月10日)
これは、成功間違いなし、小遣い稼ぎになったと思ったら・・・伏兵登場。 |
貸し株超過数は、148,000株です。
9日間、この調子では、利益はなくなる可能性があります。
不安が募ります。
幸い、翌日の逆日歩は5銭に減ります。
なんとか初陣を飾りたいところですが、18日(受渡日)までの逆日歩が気がかりです。
この投資、逆日歩の影響が出やすい低位株は外し、安心できる値がさ株がいいですね。
◆◆伊藤忠って、400円ぐらいの中低位株で、売り出し比率は、11%ですね。◆◆
◆◆欲をいえば4%downになるといいですが・・・◆◆
◆◆
しかし、公募だとTOPIX買いも楽しみです。◆◆
売り出し必勝法の検証 |
さて、officerさんに売り出しの例をご紹介していただいたので、売り出し必勝法の検証を3例ほど行いたいと思います。
売り出し必勝法とは、売り出しのBB(ブックビルディング)に参加して、 |
もちろん、空売りできる銘柄のみが対象となります。
さて、西松屋チェーン(売り出し比率8.47%)は、最もうまくいった例です。down率は、幸運にも4%で決定。
申し込み日初日の寄り付きは、価格決定日の終値より50円も値上がりして3950円となりました。 売出価格は3744円ですから、この時点で空売りすると5.50%の利益です。 価格が保たれた影響で、繋ぎ売りも少なく、逆日歩もつきませんでした。
空売りはネット証券で取り引き、売り出しは幹事証券会社と取り引きすると仮定すると・・
利益は4%で、少し出来すぎです。
5.5%-(0.125×2+1.25)=4%
日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高 | 逆日歩 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2002年5月20日 | 3,870 | 3,890 | 3,710 | 3,750 | 40,400 | - | |
2002年5月21日 | 3,700 | 3,830 | 3,690 | 3,830 | 47,900 | - | |
2002年5月22日 | 3,830 | 4,000 | 3,830 | 3,970 | 46,800 | - | |
2002年5月23日 | 4,000 | 4,000 | 3,850 | 3,900 | 41,100 | - | |
2002年5月24日 | 3,850 | 3,920 | 3,830 | 3,920 | 8,300 | - | |
2002年5月27日 | 売り出し発表日(135万株) | 3,870 | 3,940 | 3,860 | 3,920 | 17,800 | - |
2002年5月28日 | 3,740 | 3,750 | 3,510 | 3,650 | 111,500 | - | |
2002年5月29日 | 3,610 | 3,810 | 3,610 | 3,800 | 41,100 | - | |
2002年5月30日 | 3,700 | 3,780 | 3,660 | 3,720 | 10,800 | - | |
2002年5月31日 | 3,700 | 3,850 | 3,700 | 3,830 | 24,200 | - | |
2002年6月3日 | 3,850 | 3,880 | 3,730 | 3,850 | 53,500 | - | |
2002年6月4日 | 価格決定日(4%down3744円) | 3,850 | 3,950 | 3,800 | 3,900 | 44,000 | 0 |
2002年6月5日 | 申し込み期間 | 3,950 | 3,980 | 3,880 | 3,950 | 154,400 | 0 |
2002年6月6日 | 申し込み期間 | 3,940 | 3,990 | 3,900 | 3,910 | 79,900 | 0 |
2002年6月7日 | 申し込み期間 | 3,900 | 3,930 | 3,880 | 3,910 | 69,200 | 0 |
2002年6月10日 | 3,910 | 3,950 | 3,900 | 3,940 | 90,800 | 0 | |
2002年6月11日 | 3,900 | 4,000 | 3,900 | 3,960 | 35,900 | 0 | |
2002年6月12日 | 3,900 | 3,950 | 3,900 | 3,900 | 40,200 | 0 | |
2002年6月13日 | 受渡日 | 3,850 | 3,920 | 3,800 | 3,880 | 374,300 | 0 |
2002年6月14日 | 3,880 | 3,890 | 3,810 | 3,850 | 105,400 | - | |
2002年6月17日 | 3,860 | 3,860 | 3,800 | 3,830 | 78,300 | - |
二例目は、東陽テクニカ(売り出し比率4.70%)です。
申し込み日初日の寄り付きは、2150円で、売出価格2056円と比べると4.57%のプラスです。 申し込み日初日から受け渡し日までの逆日歩の合計は、0.35円で、0.017%に相当します。短期投資なので、ほとんど無視できますね。
利益は、3.05%で大成功です。
4.57%-(0.017+1.25+0.125×2)=3.05%
日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高 | 逆日歩 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2002年5月20日 | 売り出し発表日(153.4万株) | 2,040 | 2,120 | 1,969 | 2,100 | 227,000 | - |
2002年5月21日 | 2,070 | 2,210 | 2,040 | 2,160 | 623,700 | - | |
2002年5月22日 | 2,100 | 2,140 | 2,070 | 2,120 | 280,000 | - | |
2002年5月23日 | 2,100 | 2,105 | 2,080 | 2,100 | 93,900 | - | |
2002年5月24日 | 2,060 | 2,085 | 2,000 | 2,060 | 92,900 | - | |
2002年5月27日 | 1,980 | 2,100 | 1,965 | 2,055 | 64,200 | - | |
2002年5月28日 | 価格決定日(3%down2056円) | 2,090 | 2,130 | 2,070 | 2,120 | 103,700 | 0 |
2002年5月29日 | 申し込み期間 | 2,150 | 2,180 | 2,145 | 2,160 | 277,400 | 0.05 |
2002年5月30日 | 申し込み期間 | 2,150 | 2,150 | 2,100 | 2,105 | 130,500 | 0 |
2002年5月31日 | 申し込み期間 | 2,100 | 2,100 | 2,040 | 2,060 | 148,700 | 0.05 |
2002年6月3日 | 2,035 | 2,095 | 2,030 | 2,080 | 35,300 | 0.05 | |
2002年6月4日 | 2,060 | 2,100 | 2,030 | 2,040 | 77,600 | 0.15/3日 | |
2002年6月5日 | 2,010 | 2,040 | 1,996 | 2,025 | 69,000 | 0.05 | |
2002年6月6日 | 受渡日 | 2,025 | 2,035 | 1,965 | 1,986 | 129,900 | 0 |
2002年6月7日 | 1,988 | 2,015 | 1,970 | 2,015 | 77,500 | - | |
2002年6月10日 | 2,015 | 2,095 | 2,010 | 2,085 | 226,800 | - |
最後の平和堂(売り出し比率3.42%)は、最も厳しい例です。
申し込み初日の寄り付きは、973円で、売出価格(955円)との鞘は、1.88%にすぎません。 その後も値下がりが続き、つなぎ売りが増加して、逆日歩は0.55円/日まで上昇します。この売出しは、5月の連休の前だったため、休みの分、7日間が費用を増加させます。申し込み初日から、受け渡し日までの逆日歩の累計は、4.25円で0.45%に相当します。
0.07%の損失が発生して「必勝法破れる!」のケースでした。
申し込み初日で2%が確保できなければ、値下がりを理由にキャンセルすべきかもしれません。
幹事証券会社との友好関係維持との兼ね合いが、難しいところです。
5月や正月の連休直前の売出しには、4%ぐらいのdown率でBBしたほうがよいかもしれません。
日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高 | 逆日歩 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2002年4月5日 | 990 | 993 | 978 | 978 | 16,000 | - | |
2002年4月8日 | 978 | 978 | 978 | 978 | 1,000 | - | |
2002年4月9日 | 978 | 989 | 975 | 975 | 6,000 | - | |
2002年4月10日 | 発表(200万株) | 975 | 1,010 | 963 | 1,005 | 78,000 | - |
2002年4月11日 | 1,016 | 1,016 | 995 | 995 | 65,000 | - | |
2002年4月12日 | 965 | 967 | 955 | 956 | 31,000 | - | |
2002年4月15日 | 965 | 969 | 956 | 969 | 15,000 | - | |
2002年4月16日 | 979 | 985 | 970 | 980 | 21,000 | - | |
2002年4月17日 | 977 | 977 | 966 | 972 | 14,000 | - | |
2002年4月18日 | 価格決定日(3%down955円) | 982 | 1,000 | 982 | 985 | 34,000 | 0.05 |
2002年4月19日 | 申し込み期間 | 973 | 978 | 967 | 974 | 102,000 | 0.05 |
2002年4月22日 | 申し込み期間 | 967 | 972 | 962 | 965 | 93,000 | 0.10 |
2002年4月23日 | 申し込み期間 | 963 | 967 | 960 | 960 | 53,000 | 0.40(4日) |
2002年4月24日 | 955 | 959 | 935 | 935 | 38,000 | 0.10 | |
2002年4月25日 | 954 | 954 | 945 | 945 | 36,000 | 0.55 | |
2002年4月26日 | 950 | 950 | 919 | 924 | 72,000 | 2.75(5日) | |
2002年4月30日 | 受渡日 | 950 | 950 | 925 | 925 | 96,000 | 0.30 |
2002年5月1日 | 927 | 947 | 927 | 937 | 53,000 | 0 | |
2002年5月2日 | 936 | 947 | 930 | 947 | 45,000 | - |
◆◆さて、机上演習はこれまで。来週は、実戦開始です。◆◆
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銀行の持ち合い解消で、いろいろな売り出し銘柄があるようです。◆◆
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