■株式分割投資の研究2■
| NTTドコモの分轄権利付き最終日 |
今日は、NTTドコモの権利付き最終日でした。
大引けに裁定取引や投信がらみの売りで安く買えるはず、と165万円の買い指値で待ちましたが、空振りでした。終値は168万円、出来高は49,377株でした。
しかし、大引けに6000株程度の出来高が集中しています。何故下がらない？
素直に考えると、INDEXがらみの売りがあったにもかかわらず、分割後の値上がりを期待した買いも多かったのでしょう。
しかし、勘ぐれば、彼ら自身が同数の信用買いを大引けでぶつけた可能性があると思います。そして、ほぼ同数の信用売りを午後1時以降に分散して実行し、権利入札のリスクを避けたのでしょう。
信用取引は、売りも買いも新規が5,000～6,000株増えてます。
今日の信用売りは、新規5,809、返済2,264、売り残は7,370株です。
今日の信用買いは、新規5,328、返済4,010、買い残は19,477株です。
以上は、私の想像。間違っているかもしれません。
NTTドコモ
彼らは、80％でなく、100％分を大引けで売り、明日同じ株数を寄り付きで買戻すとの噂も出ています。 5月15日を待たず、フリーハンドを得るためには、他に方法がないというのです。
もし、本当なら、明日は、大幅高。 しかし、そんなにうまくいくでしょうかね。
３月29日には、ETF関連の買いが期待できるとの話も出ています。
ダイワ上場投信－トピックス・コア30の上場のことです。ドコモの時価総額は、日本一。
十数％は、NTTドコモを買うことになるでしょう。
設定額を調べると僅20億円。
2～3億円では、大した影響はないですね。
私は、22日に167万円で買った1株のみ保有しています。
◆◆明日の寄付が安く始まれば、◆◆
◆◆信用買い(将来逆日歩が貰えます）したいところですが、◆◆
◆◆松井証券は分轄初日に注文さえ出せないのです。◆◆
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NTTドコモのINDEX売りは、 ２5日出るか？ |
さて、NTTドコモは2000年4月24日に日経平均に採用されました。
前回（1999年）の5分割の時点では、採用銘柄ではありません。
採用銘柄が、分割されるとどうなるか？
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投信などは全225銘柄を同株数ずつ保有しています。 NTTドコモ株の分割による増加分は、売らなくてはなりません。 9219株の8割、つまり7375株の裁定取引や投信がらみの売りが出てくる可能性があります。 |
前例として、ソニーの例を下にまとめました。
ソニーは日経平均採用銘柄で、2000年３月28日に株式を2分割しました。このころのINDEX売りは、1000万株×0.5＝500万株と推定されます。
分割権利付き最終日の3月27日、終値こそ、値上がりしますが、一時、ここ数日間の最安値24,700円を記録します。出来高は、5,486,000株ででした。
そして、不思議なのは、分割後初日（28日）の寄り付き。
なんと13,000円と値下がりします!
この日の出来高は684万株でした。
その後、数日間、株価は値上がりします
27日と28日に投信売りが出た可能性は、否定できません。
さて、NTTドコモは、どうなるか。
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分割倍率が高いので、分割後初日(26日）の寄り付きで大量に売ることは、出来ないでしょう。 |
まぁ、出来高の大きな株ですから、投信売りをこなして、引けに値上がりという可能性も考えられなくはありません。
◆◆以上の推論は、頭の中で考えただけのもので体験談ではありません。◆◆
◆◆
これは、間違っているとか、情報をお持ちの方は、掲示板で教えてください。◆◆
◆◆
私は、NTTドコモを25日に買うことにします。◆◆
◆◆買えなくても損するわけじゃありませんからね◆◆
（参考）このページは、1ヶ月以上前に、掲示板に投稿された方（お名前失念しました。）のご意見に啓発されて書きました。
| 日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高 | 調整後終値* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2000年3月17日 | 26,810 | 26,810 | 26,070 | 26,640 | 2,383,800 | 13,320 |
| 2000年3月21日 | 26,500 | 26,500 | 25,760 | 25,950 | 2,052,500 | 12,975 |
| 2000年3月22日 | 25,750 | 26,700 | 25,700 | 26,380 | 2,136,300 | 13,190 |
| 2000年3月23日 | 26,390 | 26,390 | 25,760 | 25,870 | 1,912,600 | 12,935 |
| 2000年3月24日 | 26,050 | 26,150 | 25,700 | 25,700 | 2,260,600 | 12,850 |
| 2000年3月27日 （権利付き最終日） | 25,800 | 26,680 | 24,700 | 26,400 | 5,468,600 | 13,200 |
| 2000年3月28日 | 分割: 1株 -> 2株 | |||||
| 2000年3月28日 （権利落ち日） | 13,000 | 13,450 | 12,600 | 13,120 | 6,840,000 | 13,120 |
| 2000年3月29日 | 13,300 | 13,840 | 13,300 | 13,730 | 5,632,000 | 13,730 |
| 2000年3月30日 | 13,920 | 14,880 | 13,800 | 14,500 | 8,860,000 | 14,500 |
| 2000年3月31日 | 14,300 | 14,820 | 14,050 | 14,500 | 4,130,100 | 14,500 |
| 2000年4月3日 | 14,490 | 15,100 | 14,360 | 15,000 | 5,948,200 | 15,000 |
| 2000年4月4日 | 14,920 | 14,930 | 14,570 | 14,760 | 3,046,100 | 14,760 |
| 2000年4月5日 | 14,360 | 14,440 | 14,060 | 14,250 | 4,283,300 | 14,250 |
| 2000年4月6日 | 14,250 | 14,330 | 13,810 | 14,060 | 2,975,500 | 14,060 |
| 1999/6/25NTTドコモの5分割に学ぶ |
今回の銘柄リストで、私が一番興味を引かれているのは、NTTドコモです。
理由は、簡単。
5月15日以降にならならないと手元に来ない4株分を、信用取引で売却することができるからです。
問題は、3月26日に上がるかどうか？
この点が唯一の不安です。
|
１９９９年6月25日にNTTドコモは、今回と同じ５倍分割を経験しています。 このときのことを調べれば、多くの情報が得られるはずです。 |
６月24日は、権利付きの最終日でした。この日の出来高は11,595株と多めで、 株価は744万と2.6％値上がりします。
・・・・そして、注目の分割後初日・・・６月25日・・・・
手ごろな単価になったこととで買いが殺到し67,063 株もの取引が成立します。
終値は168万円で、20万円高（分割調整後）のストップ高。13.5％の値上がりです。翌日の寄り付きは3万円高の171万円でした。最終日の前日に買って、このとき、空売りしたら19.4％の利益で大成功です。
さて、現状の取り組みを調べると、３月15日の貸し株残19047株、融資残は5902株で。売り残が多いのが少し気がかりです。
逆日歩は、理論的には最大1日あたり0.1％ですが、値がさ大型株なので、それほどつかないと思いますが・・・
・・・・さて、新株が出回る2ヵ月後・・・・
NTTドコモは、ITバブルの気流にのって急上昇を開始します。 新株流通による値下がりは、ほとんどなし。
この前例は、今回の参考にならないかもしれませんね。
◆◆私は、前回ほどは上がらないと読みますが、それでも安全確実。◆◆
◆◆この株を力を入れて買う予定です。情報をお持ちのかたは、掲示板でお知らせください。◆◆
◆◆
自己責任で御願いします。◆◆
| 日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高 | 調整後終値* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1999年6月15日 | 7,170,000 | 7,200,000 | 7,090,000 | 7,200,000 | 2,432 | 1,440,000 |
| 1999年6月16日 | 7,240,000 | 7,310,000 | 7,220,000 | 7,250,000 | 2,624 | 1,450,000 |
| 1999年6月17日 | 7,350,000 | 7,350,000 | 7,280,000 | 7,340,000 | 2,464 | 1,468,000 |
| 1999年6月18日 | 7,340,000 | 7,340,000 | 7,200,000 | 7,220,000 | 3,716 | 1,444,000 |
| 1999年6月21日 | 7,220,000 | 7,400,000 | 7,220,000 | 7,340,000 | 3,677 | 1,468,000 |
| 1999年6月22日 | 7,390,000 | 7,400,000 | 7,200,000 | 7,250,000 | 4,680 | 1,450,000 |
| 1999年6月23日 | 7,180,000 | 7,250,000 | 7,130,000 | 7,160,000 | 6,497 | 1,432,000 |
| 1999年6月24日（権利付き最終日） | 7,200,000 | 7,440,000 | 7,190,000 | 7,400,000 | 11,595 | 1,480,000 |
| 1999年6月25日 | 分割: 1株 -> 5株 | |||||
| 1999年6月25日（権利落ち日） | 1,680,000 | 1,680,000 | 1,640,000 | 1,680,000 | 67,063 | 1,680,000 |
| 1999年6月28日 | 1,710,000 | 1,720,000 | 1,650,000 | 1,670,000 | 21,182 | 1,670,000 |
| 1999年6月29日 | 1,680,000 | 1,690,000 | 1,630,000 | 1,640,000 | 11,974 | 1,640,000 |
| 1999年6月30日 | 1,650,000 | 1,690,000 | 1,640,000 | 1,640,000 | 10,846 | 1,640,000 |
| 1999年7月1日 | 1,700,000 | 1,770,000 | 1,680,000 | 1,760,000 | 21,033 | 1,760,000 |
| 1999年7月2日 | 1,790,000 | 1,810,000 | 1,760,000 | 1,810,000 | 16,657 | 1,810,000 |
| 1999年7月5日 | 1,820,000 | 1,870,000 | 1,810,000 | 1,850,000 | 15,305 | 1,850,000 |
| 1999年7月6日 | 1,840,000 | 1,840,000 | 1,770,000 | 1,820,000 | 14,070 | 1,820,000 |
| 1999年7月7日 | 1,800,000 | 1,810,000 | 1,760,000 | 1,780,000 | 5,742 | 1,780,000 |
| 1999年7月8日 | 1,770,000 | 1,780,000 | 1,750,000 | 1,760,000 | 7,017 | 1,760,000 |
| 1999年7月9日 | 1,740,000 | 1,750,000 | 1,720,000 | 1,740,000 | 6,236 | 1,740,000 |
| 週間 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高 | 調整後終値* |
| 1999年7月12日 | 1,740,000 | 1,880,000 | 1,730,000 | 1,820,000 | 47,037 | 1,820,000 |
| 1999年7月19日 | 1,800,000 | 1,850,000 | 1,730,000 | 1,750,000 | 33,702 | 1,750,000 |
| 1999年7月26日 | 1,780,000 | 1,800,000 | 1,730,000 | 1,780,000 | 30,416 | 1,780,000 |
| 1999年8月2日 | 1,780,000 | 1,780,000 | 1,650,000 | 1,650,000 | 24,607 | 1,650,000 |
| 1999年8月9日 | 1,670,000 | 1,750,000 | 1,670,000 | 1,730,000 | 20,596 | 1,730,000 |
| 1999年8月16日 | 1,750,000 | 1,860,000 | 1,740,000 | 1,810,000 | 37,965 | 1,810,000 |
| 1999年8月23日 | 1,820,000 | 1,820,000 | 1,730,000 | 1,780,000 | 19,099 | 1,780,000 |
| 1999年8月30日 | 1,800,000 | 1,860,000 | 1,790,000 | 1,850,000 | 42,297 | 1,850,000 |
| 1999年9月6日 | 1,880,000 | 2,020,000 | 1,880,000 | 1,990,000 | 72,421 | 1,990,000 |
| 1999年9月13日 | 2,030,000 | 2,050,000 | 1,850,000 | 1,860,000 | 52,040 | 1,860,000 |
| 1999年9月20日 | 1,950,000 | 2,100,000 | 1,880,000 | 1,940,000 | 107,002 | 1,940,000 |
| 1999年9月27日 | 1,960,000 | 2,100,000 | 1,890,000 | 2,100,000 | 52,947 | 2,100,000 |
| ロックアップ解除と株式分割 |
|
株式公開において、幹事証券会社、会社役員、大株主、ベンチャーキャピタルなどが一定期間、市場で持株を売却しないことを、公開前に契約する場合があります。 これが、ロックアップ制度（鍵をかけるの意味）です。 |
ロックアップ期間は、通常、上場から6ヶ月間です。この期間の株価は上がりやすく、反対に期間が過ぎてロックアップ解除になると、株価は値下がりすると言われています。
私がこの現象に気がついたのは、2001年12月のインテリジェントWの分割銘柄投資においてです。 インテリジェントWは、2001年６月13日に店頭に公開されます。そして、12月の値動きは次のとおりです。
| 日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2001年12月13日 | 4,340,000 | 4,630,000 | 4,320,000 | 4,570,000 | 444 | |
| 2001年12月14日 | 4,470,000 | 4,570,000 | 4,070,000 | 4,070,000 | 339 | |
| 2001年12月17日 | ロックアップ解除 | 3,670,000 | 3,770,000 | 3,570,000 | 3,570,000 | 239 |
| 2001年12月18日 | 3,320,000 | 3,420,000 | 3,080,000 | 3,150,000 | 667 | |
| 2001年12月19日 | 3,300,000 | 3,450,000 | 3,220,000 | 3,320,000 | 193 | |
| 2001年12月20日 | 3,370,000 | 3,400,000 | 3,310,000 | 3,350,000 | 156 | |
| 2001年12月21日 | 権利最終日 | 3,380,000 | 3,400,000 | 3,200,000 | 3,400,000 | 237 |
| 2001年12月25日 | 権利落ち日（１０倍分割） | 390,000 | 390,000 | 390,000 | 390,000 | 11 |
| 2001年12月26日 | 440,000 | 440,000 | 440,000 | 440,000 | 3 | |
| 2001年12月27日 | 490,000 | 490,000 | 490,000 | 490,000 | 11 |
１０倍分割を囃して順調に値上がりしていた、インテリジェントWは、１２月14日（金）突然ストップ安の407万円に暴落します。
私は、深く考えずに、この安値をチャンスとみて、「当たり屋」で同株を推奨していました。
今から考えると、ロックアップ解除を予測した先回り売りでした。
・・・・週明けの月曜(12月17日）は、上場から６ヵ月後・・・ロックアップ解除の日です・・・・
寄り付きは40万円安で始まります。そして、怒涛の売りは止まらず、この日もストップ安。
翌18日（火）は、セーリングクライマックスでした。出来高は、667株の大商い。一時は49万円安の３０８万円まで売り込まれます。
そして、次の日から株価は反発します。分割後の連続ストップ高となり、勇気をだして買った人は報われます。
私は、この3日間の暴落が納得できずに、調べてみました。そしてロックアップ解除という原因に行き当たりました。
実は、今回(2002年３月26日）の分割銘柄の中で、ロックアップ解除が3月14日に行われた銘柄があります。
その銘柄とは、2001円9月13日にNJに上場したオープンインタフェースです。
インテリジェントWの値下がりが再現するか？
◆◆私は、解除から2日目の今日、安い指値で待ちぶせしていましたが、◆◆
◆◆今度は全然下がらなかったようです。◆◆
◆◆しかし、この銘柄、解除を警戒しすぎて割安かもしれません。◆◆
| 2002/3/26株式分割銘柄の紹介 |
株式分割銘柄も、昨年末に投資したところ、あまり成果がなく、このページも休止状態でした。
しかし、３月25日が最終権利日で、26日に分割という銘柄が多く存在することを、グリーンビルさんに教えてもらいました。 少し、整理したいと思います。3倍以上の分割銘柄は、下の表のとおりです。
１0倍銘柄はなし。5倍銘柄は、プライム・Ｌ、アズジェント、ＮＴＴドコモの３社。
分割後の株価が安いほど多くの人が買いやすくなります。この点に関して有望なのが、ＯＰＥＮＩＦ 、ＺＴＪ 、ＮＴＴドコモ、プライム・Ｌ でしょう。
発行済み株数に目を向けると、7000株台のプライム・Ｌ、アズジェント、ワークスＡＰが希少性があります。問題は、出来高が増えて人気化するかどうか。今日の出来高の発行済み株数に対する割合が多いのは、セラーテム です。
貸借銘柄は、ＮＴＴドコモのみのようです。
◆◆実は正直言って、私も何を基準に選択したらよいのか、よく分かりません。◆◆
◆◆
何かご存知の方は、掲示板で教えてください。◆◆
| 発表日 | ｺｰﾄﾞ | 銘 柄 | 市場 | 割当率① | 効力発生日 | 発行済み株数 | 時価総額 | 3/14終値② | 3/14出来高 | 分割後株価②/① |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2月28日 | 2720 | プライム・Ｌ | ＮＪ | 1→5 | 5月20日 | 7,010株 | 12,618百万円 | 1,800,000 | 1株(0.01%) | 360,000 |
| 1月24日 | 4288 | アズジェント | 店頭 | 1→5 | 5月20日 | 7,840株 | 19,678百万円 | 2,510,000 | 25株(0.32%) | 502,000 |
| 2月18日 | 4282 | ＥＰＳ | 店頭 | 1→3 | 5月20日 | 9,000株 | 25,200百万円 | 2,800,000 | 23株(0.26%) | 933,333 |
| 2月22日 | 4296 | ＺＴＪ | ＮＪ | 1→4 | 5月20日 | 17,830株 | 22,288百万円 | 1,250,000 | 38株(0.21%) | 312,500 |
| 1月8日 | 4302 | ＯＰＥＮＩＦ | ＮＪ | 1→3 | 5月20日 | 13,265株 | 11,806百万円 | 890,000 | 61株(0.46%) | 296,667 |
| 2月8日 | 4329 | ワークスＡＰ | 店頭 | 1→3 | 5月20日 | 7,644株 | 34,780百万円 | 4,550,000 | 10株(0.13%) | 1,516,667 |
| 2月7日 | 4330 | セラーテム | ＮＪ | 1→3 | 5月20日 | 23,859株 | 77,065百万円 | 3,230,000 | 188株(0.79%) | 1,076,667 |
| 2月20日 | 6739 | アドテックス | ＮＪ | 1→3 | 5月20日 | 19,240株 | 31,169百万円 | 1,620,000 | 88株(0.46%) | 540,000 |
| 1月25日 | 9437 | ＮＴＴドコモ | 東1 | 1→5 | 5月15日 | 10,036,000株 | 16,760,120百万円 | 1,670,000 | 16,778株(0.17%) | 334,000 |
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