TOPIX採用時トレード(22）

■TOPIX採用時トレード22■

---目次---
12月の5銘柄のTOPIX買い日暴落（前編）
12月銘柄の発表
ヤフー終値1％をめぐる攻防戦
TOPIX買いの回数を決める判定式（ヤフー）
ウェザーニューズ（11月銘柄の発表）
先回り過剰の判定法（ＮＥＣシステムＴ）

(2003/11/29)
12月の5銘柄のTOPIX買い日暴落（前編）

先週末、TOPIX買い日だった5銘柄の引けは、全社暴落しました。

昇格3銘柄の一日チャート(左側）をご覧下さい。この時刻の株価は、数学に例えると特異点。ジンベイザメの買いVSコバンザメの売り。両者の需給バランスで暴騰か、暴落か、どちらかに発散しやすい性質があるのです。

HIOKI
トピックス買いの日	翌日

シチエ
トピックス買いの日	翌日

静岡ガス
トピックス買いの日	翌日

先回り買いを調べたのが次の表です。発表前一ヶ月間の出来高合計、発表後の先回り出来高合計、ＴＯＰＩＸ買い日の出来高合計を発行済株数で割ったものです。

期間		ＨＩＯＫＩ	シチエ	静岡ガス
発表前1ヶ月	10/21～11/20	5.32%	6.49%	8.45%
発表後	11/21～11/27	5.18%	5.32%	7.17%
ＴＯＰＩＸ買い日	11/28	3.71%	4.80%	4.36%

発表後（11/21～11/27日）の先回り出来高合計が、5.18～7.17％とやや高いものの、少なくとも全社が暴落するような状況ではない気がします。

ＨＩＯＫＩは、3つの数字がそろって小さい点に注目です。この銘柄は、上がる確率が高いと思います。

ＴＯＰＩＸ買い日に順調に上がったガリバーの数字を次に載せます。

期間		ガリバーインターナショナル
発表前1ヶ月	6/23～7/18	14.60%
発表後	7/23～7/30	3.90%
ＴＯＰＩＸ買い日	7/31	5.07%

三社と比較すると、発表前1ヶ月の出来高（14.6％）はガリバーのほうが大きい値です。発表後（7/23～30）の値が3.9％とＴＯＰＩＸ買い比率5.07％よりも小さくなっています。

あしぎんの影響で、市場全体が萎縮し、恐怖の連鎖でコバンザメ5銘柄が、同時に値下がりしたのではないでしょうか？
それともジンベイザメが、買い方をVWAPに変更したのか？

特異点は暴騰か、暴落か？
分岐点は、紙一重。

少なくとも、下がりすぎた銘柄（静岡ガス以外）は、月曜の早い時間帯に、リバウンドすると予想します。先週末は、引けに安値で待ち伏せ買いするコバンザメ狼狽投資法のチャンスだったかもしれません。

一日チャートの右側には、12月1日の株価を載せる予定です。

この予測は、当たるかどうか？

◆◆私のは、よくハズレます。自己責任で、お願いします。◆◆
◆◆ 恒例のデータです。明日は、パソナ＆ヤフーをまとめます。◆◆

静岡ガス				発行済株数②	70,692,950株
日付	始値	高値	安値	終値	出来高①	①/②
2003年10月21日	413	423	402	412	483,000	0.68%
2003年10月22日	412	418	407	415	265,000	0.37%
2003年10月23日	415	415	402	402	279,000	0.39%
2003年10月24日	412	420	406	406	155,000	0.22%
2003年10月27日	419	419	408	412	101,000	0.14%
2003年10月28日	418	445	413	435	501,000	0.71%
2003年10月29日	440	450	432	450	394,000	0.56%
2003年10月30日	450	453	442	442	317,000	0.45%
2003年10月31日	445	450	443	447	168,000	0.24%
2003年11月4日	445	447	442	442	122,000	0.17%
2003年11月5日	443	470	438	465	517,000	0.73%
2003年11月6日	471	488	468	468	392,000	0.55%
2003年11月7日	468	475	465	473	291,000	0.41%
2003年11月10日	470	470	464	464	153,000	0.22%
2003年11月11日	462	462	439	450	228,000	0.32%
2003年11月12日	445	446	440	445	170,000	0.24%
2003年11月13日	445	446	438	440	229,000	0.32%
2003年11月14日	438	445	436	436	210,000	0.30%
2003年11月17日	431	431	420	427	219,000	0.31%
2003年11月18日	418	425	405	420	148,000	0.21%
2003年11月19日	415	415	388	388	328,000	0.46%
2003年11月20日	396	410	395	404	306,000	0.43%
2003年11月21日（発表直後）	414	429	400	412	1,899,000	2.69%
2003年11月25日	424	425	410	415	835,000	1.18%
2003年11月26日	410	426	410	426	885,000	1.25%
2003年11月27日	426	433	417	432	1,451,000	2.05%
2003年11月28日（TOPIX買い日）	425	427	385	399	3,084,000	4.36%

シチエ				発行済株数②	4,892,000
日付	始値	高値	安値	終値	出来高①	①/②
2003年10月21日	2,340	2,340	2,300	2,330	5,100	0.10%
2003年10月22日	2,300	2,310	2,300	2,300	2,500	0.05%
2003年10月23日	2,270	2,280	2,200	2,220	16,100	0.33%
2003年10月24日	2,225	2,235	2,190	2,200	14,200	0.29%
2003年10月27日	2,200	2,305	2,200	2,300	10,500	0.21%
2003年10月28日	2,295	2,325	2,240	2,290	9,800	0.20%
2003年10月29日	2,350	2,360	2,290	2,305	20,200	0.41%
2003年10月30日	2,310	2,350	2,300	2,300	13,500	0.28%
2003年10月31日	2,340	2,375	2,330	2,375	11,500	0.24%
2003年11月4日	2,380	2,445	2,350	2,445	19,800	0.40%
2003年11月5日	2,440	2,445	2,380	2,445	16,500	0.34%
2003年11月6日	2,450	2,525	2,450	2,525	18,500	0.38%
2003年11月7日	2,500	2,500	2,475	2,485	10,000	0.20%
2003年11月10日	2,475	2,475	2,445	2,445	11,800	0.24%
2003年11月11日	2,425	2,425	2,335	2,345	18,600	0.38%
2003年11月12日	2,375	2,400	2,350	2,360	9,200	0.19%
2003年11月13日	2,350	2,375	2,250	2,285	11,900	0.24%
2003年11月14日	2,285	2,285	2,250	2,260	10,100	0.21%
2003年11月17日	2,170	2,245	2,165	2,175	18,300	0.37%
2003年11月18日	2,135	2,145	2,050	2,100	13,300	0.27%
2003年11月19日	2,105	2,230	2,105	2,210	30,800	0.63%
2003年11月20日	2,170	2,210	2,110	2,145	25,500	0.52%
2003年11月21日（発表直後）	2,305	2,350	2,250	2,330	88,500	1.81%
2003年11月25日	2,330	2,330	2,285	2,290	55,300	1.13%
2003年11月26日	2,295	2,310	2,280	2,300	52,800	1.08%
2003年11月27日	2,295	2,300	2,280	2,300	63,600	1.30%
2003年11月28日（TOPIX買い日）	2,275	2,275	2,015	2,015	234,700	4.80%

ＨＩＯＫＩ				発行済株数②	12,264,223
日付	始値	高値	安値	終値	出来高①	①/②
2003年10月21日	1,635	1,645	1,612	1,620	121,400	0.99%
2003年10月22日	1,635	1,640	1,625	1,629	45,900	0.37%
2003年10月23日	1,631	1,635	1,603	1,603	43,100	0.35%
2003年10月24日	1,600	1,610	1,600	1,609	26,600	0.22%
2003年10月27日	1,609	1,613	1,590	1,600	20,600	0.17%
2003年10月28日	1,600	1,616	1,600	1,611	26,300	0.21%
2003年10月29日	1,641	1,656	1,621	1,641	31,500	0.26%
2003年10月30日	1,680	1,749	1,670	1,691	59,000	0.48%
2003年10月31日	1,690	1,700	1,682	1,699	8,900	0.07%
2003年11月4日	1,685	1,720	1,683	1,700	13,200	0.11%
2003年11月5日	1,686	1,700	1,600	1,690	18,300	0.15%
2003年11月6日	1,700	1,700	1,678	1,685	29,100	0.24%
2003年11月7日	1,680	1,698	1,665	1,670	13,400	0.11%
2003年11月10日	1,660	1,670	1,657	1,670	5,500	0.04%
2003年11月11日	1,650	1,650	1,590	1,605	15,100	0.12%
2003年11月12日	1,597	1,660	1,596	1,660	23,500	0.19%
2003年11月13日	1,630	1,653	1,610	1,645	14,600	0.12%
2003年11月14日	1,644	1,645	1,595	1,600	11,000	0.09%
2003年11月17日	1,540	1,560	1,480	1,515	27,500	0.22%
2003年11月18日	1,485	1,515	1,440	1,502	27,200	0.22%
2003年11月19日	1,500	1,530	1,455	1,475	13,000	0.11%
2003年11月20日	1,480	1,505	1,410	1,500	57,600	0.47%
2003年11月21日（発表直後）	1,559	1,690	1,556	1,610	216,300	1.76%
2003年11月25日	1,640	1,675	1,616	1,655	127,800	1.04%
2003年11月26日	1,636	1,659	1,620	1,659	134,900	1.10%
2003年11月27日	1,648	1,685	1,646	1,670	156,200	1.27%
2003年11月28日（TOPIX買い日）	1,663	1,667	1,550	1,550	454,400	3.71%

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(2003/11/20)
12月銘柄の発表

１２月の昇格は予想通り、静岡ガス、シチエ、HIOKIの3社でした。
今月に入って、これらの銘柄は値下がりが厳しい、という印象を受けます。

そこで、TOPIXと比較してみました。
今日のTOPIX終値を１０月21日終り値で割ると88.9％です。

同じ計算をするとHIOKIは92.6%、シチエ92.1%、静岡ガス98.1% となり、TOPIXと比較すると、あまり値下がりしていないのです。

過去一ヶ月間の出来高を発行済株数で割るとHIOKIは5.32%、シチエ6.51%、静岡ガス8.45%となります。先回り買いは、先月のウェザーニューズ20.6％と比べれば、まあまあの数字です。

暴落で、コバンザメが萎縮したせいでしょう。

銘柄名	TOPIX		HIOKI			シチエ			静岡ガス
			発行済株数		12,264,223	発行済株数		4,880,000	発行済株数		70,692,950
日付	終値		終値		出来高	終値		出来高	終値		出来高
2003年10月21日	1,093.31	100.0%	1,620	100.0%	121,400	2,330	100.0%	5,100	412	100.0%	483,000
2003年10月22日	1,073.75	98.2%	1,629	100.6%	45,900	2,300	98.7%	2,500	415	100.7%	265,000
2003年10月23日	1,017.03	93.0%	1,603	99.0%	43,100	2,220	95.3%	16,100	402	97.6%	279,000
2003年10月24日	1,024.99	93.8%	1,609	99.3%	26,600	2,200	94.4%	14,200	406	98.5%	155,000
2003年10月27日	1,032.88	94.5%	1,600	98.8%	20,600	2,300	98.7%	10,500	412	100.0%	101,000
2003年10月28日	1,045.18	95.6%	1,611	99.4%	26,300	2,290	98.3%	9,800	435	105.6%	501,000
2003年10月29日	1,057.14	96.7%	1,641	101.3%	31,500	2,305	98.9%	20,200	450	109.2%	394,000
2003年10月30日	1,053.85	96.4%	1,691	104.4%	59,000	2,300	98.7%	13,500	442	107.3%	317,000
2003年10月31日	1,043.36	95.4%	1,699	104.9%	8,900	2,375	101.9%	11,500	447	108.5%	168,000
2003年11月4日	1,070.01	97.9%	1,700	104.9%	13,200	2,445	104.9%	19,800	442	107.3%	122,000
2003年11月5日	1,063.31	97.3%	1,690	104.3%	18,300	2,445	104.9%	16,500	465	112.9%	517,000
2003年11月6日	1,035.57	94.7%	1,685	104.0%	29,100	2,525	108.4%	18,500	468	113.6%	392,000
2003年11月7日	1,045.15	95.6%	1,670	103.1%	13,400	2,485	106.7%	10,000	473	114.8%	291,000
2003年11月10日	1,033.37	94.5%	1,670	103.1%	5,500	2,445	104.9%	11,800	464	112.6%	153,000
2003年11月11日	1,007.31	92.1%	1,605	99.1%	15,100	2,345	100.6%	18,600	450	109.2%	228,000
2003年11月12日	1,006.16	92.0%	1,660	102.5%	23,500	2,360	101.3%	9,200	445	108.0%	170,000
2003年11月13日	1,018.50	93.2%	1,645	101.5%	14,600	2,285	98.1%	11,900	440	106.8%	229,000
2003年11月14日	1,006.77	92.1%	1,600	98.8%	11,000	2,260	97.0%	10,100	436	105.8%	210,000
2003年11月17日	971.89	88.9%	1,515	93.5%	27,500	2,175	93.3%	18,300	427	103.6%	219,000
2003年11月18日	973.44	89.0%	1,502	92.7%	27,200	2,100	90.1%	13,300	420	101.9%	148,000
2003年11月19日	953.19	87.2%	1,475	91.0%	13,000	2,210	94.8%	30,800	388	94.2%	328,000
2003年11月20日	971.69	88.9%	1,500	92.6%	57,600	2,145	92.1%	25,500	404	98.1%	306,000
合計					652,300 （5.32%）			317,700（6.51%）			5,976,000（8.45%）
日付	終値		終値		出来高	終値		出来高	終値		出来高
			発行済株数		12,264,223	発行済株数		4,880,000	発行済株数		70,692,950
銘柄名	TOPIX		HIOKI			シチエ			静岡ガス

◆◆意外性がなかった割には、今後に期待が持てるかもしれません。◆◆
◆◆ TOPIX買いまでの期間が5日間しかないのも、好条件です。◆◆

◆◆同じ日がTOPIX買いとなるヤフー、パソナも忘れてはいけません。◆◆

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(2003/10/31)
ヤフー終値1％をめぐる攻防戦

今日のヤフーの終値の攻防戦は、見応えがありました。今日を含めて、2営業日のどちらかの終値が、東証一部時価総額の1％を超せば、TOPIX買いは2回となります。

ヤフーの株価は、1万円単位です。従って、問題となるTOPIXの値は6.44刻みに下の表のとおりになります。

Y（万円）＝T×0.155338で計算しました。

（基準時価総額は頻繁に変わるので、正確性は保証できません）

ヤフー株価上限値が変わるTOPIX	TOPIX買い1回となるヤフー株価上限値（万円）
1,068.64	166
1,062.20	165
1,055.76	164
1,049.32	163
1,042.89	162
1,036.45	161

昨日（10月30日）のTOPIXは1053.85ですから、ヤフーの終り値163万円はぎりぎりセーフでした。

2時40分頃、TOPIXの値は1042.89と、162万円基準が危うくなります。

TOPIXの一日チャート

ヤフーの株価も168万円と上昇します。

個人投資家や自己売買部門のコバンザメ投資に煮え湯を飲まされている、機関投資家の買いでしょうか。

｢6万円も乖離。こりゃー、ダメだ。｣と私は溜息をつきます。
TOPIXは反転し、162万円に相当する値をどうにか維持しています。

しかし、ここで何者かが、最後の反撃に出ます。

2時55分頃、大引怒涛の売り。目標値に向かって、決死の中央突破が敢行されます。株価急降下。

終り値は・・・163万・・・惜しい！あと一歩及ばずです。

ヤフーの一日チャート

休み明けの最終日、ヤフーを買って儲けようと計画を練っていた私もガックリです。

こちらは、今日TOPIX買いのウェザーニューズです。

ウェザーニューズのTOPIX買い日

◆◆真夏の太陽、東急建設の影に隠れた悲運の銘柄です。◆◆
◆◆ こちらの大引の下げは、過剰な先回り買いによるものです。◆◆

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(2003/10/28)
TOPIX買いの回数を決める判定式（ヤフー）

今日（10月28日）、ヤフーは、東証一部に上場を果たします。ご祝儀相場は実現せず、終値は、11万円安の157万円と軟調です。一方、TOPIXは、1045.18 （+1.19%）と堅調でした。

ヤフーの株価に発行済株数1,884,820株をかけると時価総額は、2,959,167,400,000円①。

時価総額の大きな新規上場銘柄のTOPIX買い日には、2003年9月から特例があります。

上場日から5営業日について、一日でも、終値ベースでヤフーの時価総額がTOPIX時価総額の1％を越えるとTOPIX買いは2回に均等分割されます。（参考1）（参考2）

さて、今日のTOPIXは1045.18、時価総額は3060121.561億円 ②です。（参考3）

今日のTOPIXに占めるヤフーの割合は、①÷②＝0.9670％と1％を切りました。

これで、TOPIX買い一回の可能性が高まりました。
しかし、まだ4営業日もあり、どちらに転ぶかわかりません。

11月4日までの間、場中に1％を超えたかどうか判断できるように、計算式を示しましょう。

ある日のTOPIXをTとします。
このときの時価総額は

306,012,156,100,000円×T/1045.18・・・・③

ヤフーの株価をY万円とします。
ヤフーの時価総額は

Y×10000×1,884,820株・・・・④

④が①の1％となる条件は

Y（万円）＝T×0.155338

このラインを越えれば値下がり要因、越えなければ値上がり要因でしょう。
この値は、壁として意識されるかもしれませんね。

◆◆初回のTOPIX買い日は、11月28日。◆◆
◆◆ 2回目があるとすれば、来年の1月30日です。◆◆

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(2003/10/20)
ウェザーニューズ（11月銘柄の発表）

さて、今日は11月銘柄の発表日でした。昇格したのは、本命のウェザーニューズ一社のみ。
対抗キユーソー流通は、三度目の落選です。９月銘柄の追昇格など意外な銘柄も登場しませんでした。

今日（発表直前）の一日チャートです。
一時以降の売板と買板の乖離が印象的です。｢高ければ売りたい｣、｢安ければ買いたい｣という二種類の投資家が存在するようです。

ウェザーニューズ（発表直前）

恒例の先回り度チェックです。

過去一ヶ月の出来高が、発行済株数の20.6％というのは、ちょっと多すぎる気がします。

会社名	ウェザーニューズ
発行済株数①	11,844,000
10/20終値②	1,340
9/22終値③	1,020
株価上昇率②/③-1	31.37%
過去1ヶ月間出来高④	2,439,300
④/①	20.60%

同じ期間の値上がり率は、31.37％でした。過去一ヶ月で、どの程度のコバンザメ株主が去っていったのかが、今後の株価に影響すると思います。

◆◆昇格銘柄ではありませんが、◆◆
◆◆東急建設も、そろそろ注目されそうです。◆◆

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(2003/10/14)
先回り過剰の判定法（ＮＥＣシステムＴ）

ＮＥＣシステムテクノロジーが上場してから１ヶ月が経ちました。今日は、同社ののＴＯＰＩＸ買い日です。まず、一日チャートから、ご覧下さい。

ＮＥＣシステムテクノロジーのＴＯＰＩＸ買い日

朝方は高く始まりますが、典型的な、先回り買い過剰パターンで、株価は失速し、大引も息切れです。時価総額が大きいので、ジンベイザメもかなりの痛手でしょう。

株価の推移です。公開価格4000円に対して、初値は7100円でした。その後、中だるみ、8日目(寄り付き）に5640円の安値をつけた後は、V字回復です。

NECシステムテクノロジー
日付	始値	高値	安値	終値	出来高	出来高/ 発行済株数
2003年9月12日（上場日）	7,100 （初値）	7,270	6,800	6,860	4,421,000	18.06%
2003年9月16日	6,540	6,630	6,310	6,430	1,139,200	4.65%
2003年9月17日	6,500	6,740	6,480	6,610	580,600	2.37%
2003年9月18日	6,540	6,750	6,520	6,750	322,200	1.32%
2003年9月19日	6,730	6,740	6,540	6,600	169,400	0.69%
2003年9月22日	6,490	6,500	6,320	6,320	130,300	0.53%
2003年9月24日	6,300	6,400	5,710	5,960	230,900	0.94%
2003年9月25日	5,640	5,840	5,640	5,840	197,700	0.81%
2003年9月26日	5,740	6,350	5,740	6,330	227,700	0.93%
2003年9月29日	6,200	6,260	6,050	6,160	92,400	0.38%
2003年9月30日	6,140	6,500	6,140	6,480	208,000	0.85%
2003年10月1日	6,640	6,640	6,470	6,550	384,600	1.57%
2003年10月2日	6,560	6,630	6,500	6,600	204,000	0.83%
2003年10月3日	6,540	6,630	6,520	6,630	145,100	0.59%
2003年10月6日	6,700	6,700	6,570	6,660	206,900	0.85%
2003年10月7日	6,660	6,900	6,660	6,860	663,500	2.71%
2003年10月8日	6,830	6,960	6,770	6,840	567,600	2.32%
2003年10月9日	6,840	7,150	6,830	7,110	741,300	3.03%
2003年10月10日	7,150	7,240	7,120	7,240	1,017,100	4.16%
2003年10月14日(ＴＯＰＩＸ買い日）	7,370	7,420	7,060	7,190	2,256,800	9.22%
				合計	13,906,300	56.81%

TOPIX買い日までの出来高合計は1391万株で、公開株数718万株が1.94回転したことになります。ちなみに、TOPIX買い日に理想的に上昇したNECエレクトロニクスは1.44回転でした。

先回り買い過剰を、事前に客観的に察知できないか？

一番右の欄は、出来高を発行済株数24,478,000で割ったものです。

TOPIX買い日の1日前が4.16％、2日前3.03％、3日前2.32％、4日前2.71％・・・この4日を合計すると 12.21％です。
この期間の買い手は、コバンザメの割合が多いと考えられます。TOPIX買い比率を遥かに超えています。

優等生のNECエレクトロニクスのTOPIX買いの直前9日間の株価推移です。

NECエレクトロニクス
日付	終値	出来高	出来高/発行済株数
2003年8月12日	6,050	1,425,000	1.15%
2003年8月13日	6,160	1,216,700	0.99%
2003年8月14日	6,170	446,900	0.36%
2003年8月15日	6,300	862,500	0.70%
2003年8月18日	6,600	792,100	0.64%
2003年8月19日	7,000	1,730,400	1.40%
2003年8月20日	7,020	916,900	0.74%
2003年8月21日	7,490	1,332,100	1.08%
2003年8月22日	7,070	1,572,700	1.27%
2003年8月25日(TOPIX買い日）	8,070	8,312,400	6.73%

TOPIX買い日の1日前が1.27％、2日前1.08％、3日前0.74％、4日前1.40％・・・この4日を合計すると 4.50％です。

ＮＥＣシステムテクノロジーと比較すると差は歴然としています。

◆◆私の場合安く仕入れたので、充分利益は出せましたが、◆◆
◆◆今日は、もっと早めに売るべきでした。◆◆

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